近日,中金公司發(fā)布的研報(bào)指出,自今年4月下旬以來,光伏玻璃市場(chǎng)供需關(guān)系出現(xiàn)顯著失衡,庫(kù)存天數(shù)持續(xù)攀升至歷史高位,達(dá)到37.5天。面對(duì)這一嚴(yán)峻形勢(shì),部分玻璃廠商已采取多種措施進(jìn)行減產(chǎn),包括冷修、減少窯口、暫停冷端加工等,以期緩解市場(chǎng)壓力并推動(dòng)供需關(guān)系的修復(fù)。
供需失衡,庫(kù)存高企
中金公司研報(bào)指出,自今年4月下旬以來,光伏玻璃市場(chǎng)供需矛盾日益突出。隨著全球光伏裝機(jī)量的快速增長(zhǎng),光伏玻璃需求本應(yīng)持續(xù)增長(zhǎng),但由于多種因素疊加,導(dǎo)致供應(yīng)端未能及時(shí)跟上需求步伐,庫(kù)存天數(shù)因此持續(xù)上升。目前,光伏玻璃庫(kù)存天數(shù)已達(dá)到37.5天,處于歷史高位,反映出市場(chǎng)供需關(guān)系的嚴(yán)重失衡。
廠商減產(chǎn),應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)
面對(duì)高企的庫(kù)存和失衡的供需關(guān)系,部分光伏玻璃廠商不得不采取減產(chǎn)措施以應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)。中金公司研報(bào)提到,近期多家廠商通過冷修、減少窯口、暫停冷端加工等方式來降低產(chǎn)量。其中,冷修是一種較為徹底的減產(chǎn)方式,通過關(guān)閉部分生產(chǎn)線進(jìn)行維護(hù)和改造,以降低整體產(chǎn)能;減少窯口則是通過調(diào)整生產(chǎn)線配置來減少產(chǎn)量;而暫停冷端加工則是一種更為靈活的短期減產(chǎn)手段,能夠快速調(diào)整市場(chǎng)供應(yīng)量。
行業(yè)調(diào)整,產(chǎn)能有望加速出清
中金公司認(rèn)為,隨著部分廠商的減產(chǎn)措施逐步實(shí)施,光伏玻璃行業(yè)的供給量將逐漸減少,這有望推動(dòng)供需關(guān)系的逐步修復(fù)。同時(shí),行業(yè)內(nèi)的產(chǎn)能出清也將加速進(jìn)行,縮短底部周期。中金公司指出,當(dāng)前光伏玻璃市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)格局正在發(fā)生深刻變化,部分落后產(chǎn)能和無效產(chǎn)能將逐步被淘汰出局,而具備技術(shù)實(shí)力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的龍頭企業(yè)則將獲得更多發(fā)展機(jī)遇。
供需格局改善,盈利前景可期
盡管當(dāng)前光伏玻璃市場(chǎng)面臨諸多挑戰(zhàn),但中金公司對(duì)未來仍持樂觀態(tài)度。研報(bào)指出,隨著供需關(guān)系的逐步修復(fù)和產(chǎn)能出清的加速進(jìn)行,光伏玻璃市場(chǎng)的供需格局將得到顯著改善。此外,隨著下游光伏裝機(jī)需求的持續(xù)增長(zhǎng)和雙玻組件滲透率的進(jìn)一步提升,光伏玻璃的需求空間也將進(jìn)一步拓展。因此,中金公司認(rèn)為光伏玻璃行業(yè)的盈利前景可期,尤其是具備規(guī)模優(yōu)勢(shì)和技術(shù)實(shí)力的龍頭企業(yè)將率先受益。
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