長江小金屬網(wǎng)(m.guyihu.cn/xiaojinshu)：7月5日長江綜合電池級(jí)碳酸鋰99.5%報(bào)價(jià)81000-94000元/噸，均價(jià)87500元/噸，與上一交易日持平;工業(yè)級(jí)碳酸鋰99.2%報(bào)價(jià)80000-90000元/噸，均價(jià)85000元/ 噸，與上一交易日持平。本周長江綜合電池級(jí)碳酸鋰99.5%周均價(jià)報(bào)87700元/噸，跌5550元;工業(yè)級(jí)碳酸鋰99.2%周均價(jià)報(bào)85250元/噸，跌6300元。

本周(7.1-7.5)碳酸鋰價(jià)格先跌后穩(wěn)，市場整體弱勢(shì)行情不改。周初市場延續(xù)近期以來偏弱態(tài)勢(shì)運(yùn)行，由于價(jià)格持續(xù)降低至低位，持貨商讓價(jià)空間逐漸收窄，多數(shù)廠家出現(xiàn)低價(jià)不愿出貨現(xiàn)象，且月初暫無資金壓力以及長協(xié)訂單發(fā)貨暫無庫存壓力下，報(bào)價(jià)多以穩(wěn)居多。而現(xiàn)貨市場散單出貨量仍保持相對(duì)冷清局面，下游需求降低下交易活躍度并不高，保持剛需急用少量采買。

產(chǎn)能釋放高峰期加劇庫存壓力抑制價(jià)格向上

在供給端，6月份碳酸鋰產(chǎn)量呈現(xiàn)出增長態(tài)勢(shì)，且7月預(yù)期繼續(xù)增長，碳酸鋰周產(chǎn)量 15089 噸，環(huán)比+1.45%；6 月碳酸鋰月度產(chǎn)量預(yù)計(jì) 64868 噸，較上月增加 2330 噸，同比增長58%，連續(xù)三個(gè)月實(shí)現(xiàn)環(huán)比增長，顯示出國內(nèi)鋰產(chǎn)業(yè)鏈的強(qiáng)勁生產(chǎn)勢(shì)頭，進(jìn)一步“貢獻(xiàn)”供應(yīng)過剩壓力。

一方面，大型鋰礦企業(yè)和鹽湖項(xiàng)目檢修工作相繼完成，產(chǎn)能逐步恢復(fù)并實(shí)現(xiàn)擴(kuò)產(chǎn)，尤其是青海鹽湖地區(qū)隨著進(jìn)入高溫天氣，產(chǎn)量釋放亦進(jìn)入高峰期；江西地區(qū)前期因環(huán)保督察減停產(chǎn)檢修的企業(yè)基本恢復(fù)正常生產(chǎn)，生產(chǎn)積極性較強(qiáng)；且多個(gè)新項(xiàng)目集中落地，進(jìn)一步推升國內(nèi)鋰鹽產(chǎn)量增長。

另一方面，前期通過外購礦方式彌補(bǔ)的供應(yīng)缺口也在逐步填補(bǔ)，進(jìn)一步增強(qiáng)了市場的供應(yīng)能力。值得注意的是，隨著國際市場變化和運(yùn)輸成本上升，提鋰成本預(yù)期有所增加，為供應(yīng)商帶來一定成本壓力，但同時(shí)也為行業(yè)整合和技術(shù)創(chuàng)新提供了動(dòng)力。盡管生產(chǎn)量和開工率保持高位，但成本抬升銷售價(jià)格下滑，生產(chǎn)利潤壓縮明顯，這可能會(huì)對(duì)生產(chǎn)積極性造成一定影響。

隨著供應(yīng)量的持續(xù)增長，碳酸鋰市場呈現(xiàn)出顯著供應(yīng)過剩態(tài)勢(shì)，加上下游排產(chǎn)下滑，客戶多消耗前期訂單庫存，新單補(bǔ)貨意愿欠佳，導(dǎo)致庫存壓力顯著上升，庫存量繼續(xù)增加。根據(jù)機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)顯示，今年4月末鋰鹽社會(huì)庫存已經(jīng)達(dá)到8萬噸左右，而到了6月初，這一數(shù)據(jù)已經(jīng)升至9.6萬噸，庫存壓力明顯高于去年年底。

歐盟對(duì)華純電動(dòng)汽車臨時(shí)反補(bǔ)貼稅落地 上下游需求蒙陰

2024年6月12日，歐盟委員會(huì)發(fā)布公告，宣布將從2024年7月4日起對(duì)進(jìn)口自中國的電動(dòng)汽車征收臨時(shí)反補(bǔ)貼稅。7月4日，歐盟委員會(huì)正式宣布，自2024年7月5日起，對(duì)從中國進(jìn)口的純電動(dòng)汽車（BEV）征收臨時(shí)反補(bǔ)貼稅，以應(yīng)對(duì)中國電動(dòng)汽車產(chǎn)業(yè)獲得的不公平補(bǔ)貼問題，臨時(shí)反補(bǔ)貼稅將持續(xù)至多四個(gè)月，投票決定是否將其轉(zhuǎn)為為期五年正式關(guān)稅。此次征稅措施涉及多家中國知名汽車制造商，其中上汽集團(tuán)的反補(bǔ)貼稅稅率最高，達(dá)到37.6%，吉利汽車為19.9%，而比亞迪則為17.4%。對(duì)于其他配合歐盟調(diào)查但未被抽樣的中國車企，將統(tǒng)一征收20.8%的加權(quán)平均關(guān)稅；而未配合調(diào)查的車企，則面臨37.6%的高額稅率。

針對(duì)歐盟的這一決定，中國商務(wù)部迅速作出回應(yīng)，商務(wù)部新聞發(fā)言人何亞東在例行新聞發(fā)布會(huì)上表示，截至目前中歐技術(shù)層面已就反補(bǔ)貼調(diào)查案舉行多輪磋商，并希望歐方能夠同中方相向而行，展現(xiàn)誠意，抓緊推進(jìn)磋商進(jìn)程，基于事實(shí)和規(guī)則盡快達(dá)成雙方均可接受的解決方案。他強(qiáng)調(diào)，距離歐盟終裁還有四個(gè)月的窗口期，希望雙方能夠珍惜這一機(jī)會(huì)，共同推動(dòng)問題的解決。

中國電動(dòng)車出口在過去幾年里持續(xù)增長，數(shù)據(jù)顯示，2023年乘用車出口量達(dá)491萬輛，同比增長57.9%，其中新能源車出口更是激增77.6%，達(dá)120.3萬輛。歐洲市場作為中國汽車出口的主要目的地，占據(jù)了出口總量的38%，中國制造的新能源車在歐洲市場的份額已達(dá)20%。

歐盟臨時(shí)反補(bǔ)貼稅政策無疑給中國新能源產(chǎn)業(yè)鏈的宏觀情緒蒙上了一層陰影，尤其是對(duì)上下游需求端預(yù)期構(gòu)成了直接的利空影響。雖然多數(shù)車企以及歐洲國家對(duì)“對(duì)中國電動(dòng)汽車加收關(guān)稅”事件持阻止態(tài)度，但政策落地對(duì)中國電動(dòng)汽車出口抑制作用較大，市場情緒偏向謹(jǐn)慎。

德國汽車工業(yè)協(xié)會(huì)3日發(fā)表聲明，反對(duì)歐盟對(duì)從中國進(jìn)口的電動(dòng)汽車征收臨時(shí)反補(bǔ)貼關(guān)稅。聲明指出，對(duì)從中國進(jìn)口的電動(dòng)汽車征收臨時(shí)反補(bǔ)貼關(guān)稅，尤其會(huì)影響歐洲車企及其合資企業(yè)，因?yàn)闅W盟從中國進(jìn)口的相當(dāng)一部分電動(dòng)汽車來自歐美制造商，而這些企業(yè)在華合作與生產(chǎn)是歐洲能源轉(zhuǎn)型和提高競爭力的重要基石。另一方面，中國的原材料和電池等先進(jìn)技術(shù)，為歐洲電動(dòng)汽車工業(yè)提供了保障，額外關(guān)稅會(huì)使電動(dòng)汽車在歐洲市場更加昂貴，從而限制消費(fèi)者購買。此舉不符合歐盟利益，不僅會(huì)對(duì)歐洲消費(fèi)者和企業(yè)造成負(fù)面影響，還將阻礙歐盟本土電動(dòng)汽車市場發(fā)展，也不利于實(shí)現(xiàn)氣候目標(biāo)。

寶馬集團(tuán)董事長齊普策表示：“歐盟對(duì)中國電動(dòng)汽車征收額外關(guān)稅的做法完全行不通。這么做不僅不能提升歐洲汽車制造商的競爭力，反而可能會(huì)損害那些在全球范圍內(nèi)積極開展業(yè)務(wù)的企業(yè)。而且，加征關(guān)稅還會(huì)限制對(duì)歐洲消費(fèi)者的電動(dòng)汽車供應(yīng)，從而延緩歐洲交通行業(yè)的低碳發(fā)展進(jìn)程。此外，這種做法也嚴(yán)重破壞了歐盟一貫倡導(dǎo)的自由貿(mào)易原則。”

乘聯(lián)會(huì)秘書長崔東樹發(fā)文稱，2024年5月的世界汽車銷量達(dá)到727萬臺(tái)，同比下降1%，環(huán)比4月增4%。2024年5月較2018年5月峰值仍稍低10%，處歷年的中位水平。2024年1-5月銷量3566萬臺(tái)，同比增長3%。5月中國占世界汽車份額33%，從世界范圍角度來看，2024年中國汽車市場恢復(fù)較強(qiáng)，比亞迪、吉利汽車、長安汽車等中國車企回升效果最為突出，以豐田和起亞為代表的亞洲集團(tuán)表現(xiàn)仍較差。近兩年的國際芯片短缺對(duì)中國車市的影響較小，反而推動(dòng)中國汽車出口表現(xiàn)很強(qiáng)，搶占巨大的國際市場供需缺口，獲得難得發(fā)展機(jī)遇。作為汽車芯片這樣的高壟斷行業(yè)，此次的供給端緊縮將對(duì)中國供應(yīng)鏈崛起帶來重大機(jī)會(huì)，近期的新能源發(fā)展迅速，中國自主車企走勢(shì)較強(qiáng)，電動(dòng)化發(fā)展也導(dǎo)致部分國際車企逐步走向衰落。

排產(chǎn)下滑預(yù)期存疑 需求長協(xié)居多

轉(zhuǎn)向需求端，6 月碳酸鋰月度需求量預(yù)計(jì) 68053 噸，較上月減少 4738 噸。隨著碳酸鋰價(jià)格回落至低位，部分下游企業(yè)利用價(jià)格優(yōu)勢(shì)進(jìn)行了積極補(bǔ)庫，但下游市場整體并未因此放松警惕。進(jìn)入6月份后，主流電芯廠對(duì)三元材料需求量減弱，正極材料排產(chǎn)環(huán)比增速卻出現(xiàn)了快速放緩，7月繼續(xù)降低跡象明顯，即使原料價(jià)格持續(xù)走低，但對(duì)后市悲觀心態(tài)較為濃厚，廠家對(duì)碳酸鋰采購意愿也有所減弱，多以長協(xié)訂單為主，現(xiàn)貨采購氛圍呈現(xiàn)不增反降的冷清局面。

但鋰電行業(yè)7月排產(chǎn)數(shù)據(jù)普遍下滑的傳聞，多方大型企業(yè)皆發(fā)表正面回應(yīng)，產(chǎn)量不降反增。寧德時(shí)代表示，公司經(jīng)營情況良好，全球市場份額穩(wěn)步提升，整體排產(chǎn)情況良好，近期及三季度排產(chǎn)環(huán)比呈增長態(tài)勢(shì)。國軒高科回應(yīng)“目前排產(chǎn)正常，訂單量不僅沒有下降，反而有所增加。”欣旺達(dá)：目前經(jīng)營情況正常，整體排產(chǎn)情況良好，并未受到市場傳聞的影響。

并且周度產(chǎn)量持續(xù)維持高位，不僅彰顯了下游市場對(duì)碳酸鋰的旺盛需求，也預(yù)示著新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈的持續(xù)增長潛力，碳酸鋰需求依然保持著強(qiáng)勁態(tài)勢(shì)。此外，“以舊換新”政策和各類車展活動(dòng)推廣，進(jìn)一步激發(fā)消費(fèi)者對(duì)新能源汽車熱情，從而間接拉動(dòng)對(duì)碳酸鋰等關(guān)鍵原材料需求。

乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，初步統(tǒng)計(jì)：6月1—30日，乘用車新能源市場零售86.4萬輛，同比增長30%，環(huán)比增長6%，今年以來累計(jì)零售411.9萬輛，同比增長33%。

綜合來看，歐盟臨時(shí)反補(bǔ)貼稅落地雖然給新能源產(chǎn)業(yè)鏈的宏觀情緒帶來了不利影響，但市場供需兩端在現(xiàn)實(shí)中展現(xiàn)出了較強(qiáng)的韌性和自我調(diào)節(jié)能力。在碳酸鋰市場中，供給端穩(wěn)步增長與需求端強(qiáng)勁態(tài)勢(shì)并存的同時(shí)，也面臨著成本上升和需求波動(dòng)等挑戰(zhàn)，在無利好推動(dòng)下，價(jià)格反彈動(dòng)力不足，當(dāng)前價(jià)位企穩(wěn)可能性較強(qiáng)，但供增虛弱格局持續(xù)擴(kuò)大，亦有可能性繼續(xù)拉低價(jià)格繼續(xù)向下破位。

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