周四(8月15日)歐市尾盤,德國國債市場便經歷了一場由美國零售銷售數據引發(fā)的“風暴”,國債收益率全面飆升。
具體而言,德國10年期國債收益率上漲了8.5個基點,觸及2.266%的日內高點。這一漲幅表明投資者對德國國債的需求有所減弱,或是對未來經濟增長和通脹的預期有所增強。與此同時,兩年期德債收益率的漲幅更為顯著,達到了11.0個基點,刷新了日高至2.464%。這一變化使得收益率曲線呈現出一定的陡峭化趨勢,可能預示著市場對短期利率上升的預期更為強烈。
北京時間20:30發(fā)布的美國零售銷售數據成為了推動德國國債收益率上漲的關鍵因素。作為衡量美國消費者支出和經濟活動的重要指標,零售銷售數據的好壞直接關系到市場對全球經濟前景的判斷。此次數據發(fā)布后,德國國債市場迅速打破了稍早的橫盤整理狀態(tài),并持續(xù)走高,顯示出市場對美國經濟增長前景的樂觀態(tài)度以及對全球利率可能上升的預期。
德國國債市場的波動,實際上是市場對全球經濟復蘇和央行政策調整預期的綜合反映。隨著全球經濟逐漸從疫情中恢復,各國央行開始考慮逐步退出寬松貨幣政策,以應對潛在的通脹壓力。德國國債作為歐洲乃至全球重要的避險資產之一,其收益率的變化自然成為了市場關注的焦點。
德國國債收益率曲線的變化還可能預示著未來經濟前景的走向。當短期國債收益率相對于長期國債收益率快速上升時,可能會引發(fā)市場對收益率曲線倒掛的擔憂。歷史上,收益率曲線倒掛曾多次被視為經濟衰退的預警信號。
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