長江小金屬網(wǎng)(m.guyihu.cn/xiaojinshu):9月13日長江綜合電池級碳酸鋰99.5%報(bào)價64900-76700元/噸,均價70800元/噸,較上一交易日漲450元;工業(yè)級碳酸鋰99.2%報(bào)價64300-74100元/噸,均價69200元/ 噸,較上一交易日漲450元。本周長江綜合電池級碳酸鋰99.5%周均價報(bào)69800元/噸,跌840元;工業(yè)級碳酸鋰99.2%周均價報(bào)68180元/噸,跌950元。
本周(9.9-9.13)碳酸鋰價格反彈,市場行情在消息面及需求增長預(yù)期提振下回暖趨勢明顯。礦端貿(mào)易商展現(xiàn)出強(qiáng)烈挺價意愿,鋰價底部支撐較強(qiáng),冶煉廠與礦商之間心理價格差異持續(xù)存在,市場成交氛圍相對冷淡,交易雙方均持謹(jǐn)慎態(tài)度。下游“金九銀十”旺季預(yù)期偏強(qiáng),排產(chǎn)積極性提升,進(jìn)而為碳酸鋰市場帶來實(shí)質(zhì)性的需求拉動,但多數(shù)客戶以長協(xié)訂單為主,現(xiàn)貨散單成交以剛需居多,整體氛圍提升有限。
供給端:
近期,全球鋰資源供應(yīng)鏈展現(xiàn)出了復(fù)雜的調(diào)整態(tài)勢。從國際視角來看,海外發(fā)運(yùn)量的減少反映了全球物流瓶頸、供應(yīng)鏈重組以及部分礦企擴(kuò)產(chǎn)進(jìn)度的滯后,這些因素共同作用下,海外供應(yīng)端出現(xiàn)了顯著的收縮跡象。然而,值得注意的是,盡管市場存在減產(chǎn)預(yù)期,但海外主要礦山尚未實(shí)質(zhì)性啟動減產(chǎn)計(jì)劃,這在一定程度上緩解了供應(yīng)緊張的預(yù)期。
國內(nèi)方面,情況則更為微妙。一方面,上游企業(yè)出于對未來價格走高的預(yù)期,表現(xiàn)出惜售情緒,試圖通過減少即時供應(yīng)來支撐價格。另一方面,國內(nèi)產(chǎn)量雖有下降,但降幅并不如市場預(yù)期般顯著,這可能與產(chǎn)能利用率調(diào)整、技術(shù)瓶頸或政策因素相關(guān)。特別是寧德時代江西鋰礦停產(chǎn)傳聞的爆發(fā),瞬間點(diǎn)燃了市場的恐慌情緒,推動碳酸鋰價格飆升。然而,隨著寧德時代的正式回應(yīng),表明其將根據(jù)市場情況靈活調(diào)整生產(chǎn)策略,而非全面停產(chǎn),這一消息迅速平息了市場恐慌,碳酸鋰價格隨之回落,顯示出市場情緒的高度敏感性和波動性。緊接著,九嶺鋰業(yè)宣布其子公司的停產(chǎn)檢修計(jì)劃,更是為市場增添了一層不確定性,但同時也為節(jié)前下游企業(yè)的補(bǔ)庫需求提供了一定的時間窗口,短期對碳酸鋰的期貨與現(xiàn)貨價格形成一定拉漲作用。
多數(shù)機(jī)構(gòu)認(rèn)為,寧德時代停產(chǎn)事件短期內(nèi)加劇了市場的緊張情緒,推動了價格快速上漲。但長期來看,停產(chǎn)傳聞的真實(shí)性及其對市場供需格局的實(shí)際影響有限。機(jī)構(gòu)普遍指出,當(dāng)前鋰市場的供需矛盾主要源于全球范圍內(nèi)的供應(yīng)鏈調(diào)整和市場情緒的波動,而非單一企業(yè)的生產(chǎn)變動所能左右。因此,盡管市場情緒短期內(nèi)可能仍有發(fā)酵空間,但價格上漲后,企業(yè)套保需求的增加將可能對市場形成一定的壓制作用。同時,考慮到減產(chǎn)幅度尚不足以根本性改變供需格局,消息面短暫提振鋰價,中長期仍需關(guān)注基本面實(shí)際情況。
需求端:
在需求端,新能源汽車行業(yè)的蓬勃發(fā)展無疑是推動鋰需求增長的主要動力。隨著全球?qū)μ贾泻湍繕?biāo)的共識加深,新能源汽車產(chǎn)銷持續(xù)保持高速增長態(tài)勢,尤其是中國市場,在“金九銀十”的傳統(tǒng)銷售旺季預(yù)期下,市場需求有望進(jìn)一步爆發(fā)。正極材料排產(chǎn)計(jì)劃的積極調(diào)整,預(yù)示著下游企業(yè)對未來市場的樂觀預(yù)期。然而,值得注意的是,盡管市場預(yù)期旺盛,但下游企業(yè)的實(shí)際備貨意愿仍顯謹(jǐn)慎,更傾向于在價格低點(diǎn)時進(jìn)行采購,這反映了供應(yīng)鏈中對成本控制和庫存管理的精細(xì)考量。
中國汽車工業(yè)協(xié)會最新發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示,8月,我國新能源汽車產(chǎn)銷分別完成109.2萬輛和110萬輛,同比分別增長29.6%和30%,新能源汽車新車銷量達(dá)到汽車新車總銷量的44.8%。今年1至8月,新能源汽車產(chǎn)銷分別完成700.8萬輛和703.7萬輛,同比分別增長29%和30.9%,新能源汽車新車銷量達(dá)到汽車新車總銷量的37.5%。
據(jù)中汽協(xié)分析,自7月25日國家發(fā)改委、財(cái)政部印發(fā)《關(guān)于加力支持大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新的若干措施》以來,汽車報(bào)廢更新補(bǔ)貼力度得到加碼,8月日均報(bào)廢更新補(bǔ)貼申請量破萬。部分省市也出臺了置換更新政策,市場消費(fèi)熱情被進(jìn)一步激發(fā),尤其是新能源汽車表現(xiàn)強(qiáng)勁,推動了汽車產(chǎn)銷環(huán)比增長。
綜合來看,當(dāng)前鋰市場正處于復(fù)雜的調(diào)整期,供給端海外發(fā)運(yùn)量減少與國內(nèi)產(chǎn)量微調(diào)并存,上游惜售情緒與市場預(yù)期交織,而寧德時代鋰礦停產(chǎn)傳聞更是短暫加劇了市場波動。需求端方面,新能源汽車產(chǎn)業(yè)的持續(xù)增長為鋰市場提供了堅(jiān)實(shí)的支撐,但下游企業(yè)的采購策略依舊謹(jǐn)慎,以逢低采購為主。盡管短期內(nèi)市場情緒可能仍有波動,但考慮到減產(chǎn)幅度有限且不足以扭轉(zhuǎn)供需格局,短期碳酸鋰價格難有向上持續(xù)性動力。
從歷史規(guī)律來看,價格快速上漲往往伴隨著回調(diào)的風(fēng)險(xiǎn),尤其是當(dāng)市場情緒趨于過熱時。加之即將到來的十一長假后,行業(yè)通常會步入一個相對的傳統(tǒng)淡季,市場需求可能會出現(xiàn)季節(jié)性下滑,這將對碳酸鋰價格形成一定的壓制。此外,11月底碳酸鋰倉單集中注銷也將是市場不得不面對的一個重要因素,它可能導(dǎo)致短期內(nèi)供應(yīng)端壓力顯著增加,碳酸鋰價格難以大幅反彈。
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