近期滬鋁期貨主力09在自身基本面疲弱背景下,不斷刷新紀(jì)錄新低。目前滬鋁供需矛盾不斷凸顯,豐水期下,全國供給增量預(yù)期持續(xù)兌現(xiàn),社會庫存不斷累積?! ?/p>
【滬鋁價格深度調(diào)整,靜待市場筑底信號】
進入2024年,全球地緣政治格局依舊復(fù)雜多變,經(jīng)濟周期步入關(guān)鍵轉(zhuǎn)折點,美聯(lián)儲的貨幣政策調(diào)整與國內(nèi)外經(jīng)濟復(fù)蘇之路均顯曲折。這一系列不確定性因素交織,導(dǎo)致市場風(fēng)險情緒頻繁波動,放大了金融市場的整體波動率。在此背景下,鋁產(chǎn)業(yè)盡管面臨基本面上的有限矛盾,但其價格走勢依然受到宏觀環(huán)境的深刻影響。
鋁市場供應(yīng)端存在局限性,高成本產(chǎn)能已陷入虧損境地,礦石供應(yīng)緊張的局面短期內(nèi)難以根本緩解,且未來走勢仍具不確定性。同時,考慮到需求側(cè)崩潰的概率相對較低,以及全球貨幣寬松的預(yù)期,鋁產(chǎn)業(yè)整體應(yīng)能保持一定的盈利能力。然而,短期內(nèi)有色金屬板塊受宏觀情緒偏悲觀及季節(jié)性需求淡季的雙重拖累,各品種紛紛回吐二季度以來的漲幅,滬鋁亦不例外,正處于C浪下跌趨勢中,持續(xù)向下探尋新的支撐位。
從技術(shù)面來看,滬鋁價格有望觸及并測試2022年下半年至2023年間的18000-19000元核心支撐區(qū)域。這一區(qū)域不僅是歷史價格的重要參考點,也是估值大幅修復(fù)后的潛在買入良機。然而,當(dāng)前市場仍缺乏明確的向上驅(qū)動因素,投資者需保持耐心,密切關(guān)注宏觀經(jīng)濟動態(tài),特別是美國經(jīng)濟狀況、降息預(yù)期的變化,以及國內(nèi)政策支持的力度與方向。
此外,《電解鋁行業(yè)節(jié)能降碳專項行動計劃》的發(fā)布,為鋁產(chǎn)業(yè)帶來了新的政策導(dǎo)向,碳屬性或?qū)⒊蔀槲磥礓X價的重要驅(qū)動力之一。同時,國際貿(mào)易環(huán)境的變化,特別是鋁材出口面臨的政策風(fēng)險,也需引起市場的高度重視。
【今日鋁價止步八連跌,長江現(xiàn)貨A00報價上漲190元/噸】
但在周五,市場行情有小幅回暖,今日受銅價升勢帶動滬鋁低開高走,盤面震蕩上揚。截止10:45報價每噸19260元/噸,上漲75元,漲幅0.39%。據(jù)盤面走勢預(yù)計,當(dāng)前滬期鋁價格將會繼續(xù)在19200上方波動。但仍需警惕的是基本面仍然疲弱,不要因價格回漲就高枕無憂,繼續(xù)關(guān)注19100-195000區(qū)間波動情況。
長江有色金屬網(wǎng)報價,長江現(xiàn)貨A0019180-19220元/噸,均價報19200元/噸,較上一個交易日大漲190。現(xiàn)貨早市成交氛圍回升,持貨商看漲惜售,上調(diào)價格出貨,下游入市提貨情緒也受帶動,積極剛需補入低價貨源,在需求量的釋放下,盤面受支撐上揚。整體看早市交易尚可。
綜上所述,滬鋁當(dāng)前正處于深度調(diào)整階段,投資者應(yīng)耐心等待市場筑底信號的出現(xiàn),同時密切關(guān)注國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟、政策動態(tài)及產(chǎn)業(yè)基本面變化,以把握未來的投資機會。警惕過分追空或壓漲。
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