據(jù)外媒7月5日報道，分析公司BMI在其最新的市場報告中表示，由于供應(yīng)過剩繼續(xù)將鎳價從2022年的水平拉低，惠譽解決方案旗下的BMI維持其對2024年鎳價的預(yù)測為每噸1.8萬美元。

去年鎳價暴跌，2023年平均價格從2022年的25618美元/噸下降15.3%至21688美元/噸。下降的原因是市場過度飽和，加上需求低迷。

惠譽預(yù)計，隨著主要生產(chǎn)國中國和印度尼西亞的產(chǎn)量飆升，類似的動態(tài)將限制2024年的價格上漲。

惠譽指出，盡管今年稍早曾短暫上揚，5月20日觸及每噸21,615美元的年內(nèi)高位，但6月28日收于每噸17,291美元，受投資者信心惡化拖累。

這一水平代表了年初至今的4.3%的增長，但隨著市場樂觀情緒的減弱，也代表了15.5%的環(huán)比收縮。自6月初以來市場情緒的急劇逆轉(zhuǎn)，有可能在2024年第三季度進一步給鎳價帶來壓力。

盡管目前鎳價面臨壓力，但惠譽預(yù)計，上行風(fēng)險——包括潛在的供應(yīng)中斷和今年晚些時候美元走軟——將在全年為鎳價提供底部支撐，防止鎳價從當(dāng)前水平大幅下跌。

在供應(yīng)方面，惠譽預(yù)計，在印尼和中國產(chǎn)量增加的推動下，2024年(與2023年一樣)的大幅增長將成為價格下跌的核心驅(qū)動因素。該機構(gòu)預(yù)計，2024年全球鎳市場將出現(xiàn)25.3萬噸過剩，略高于2023年預(yù)計的20.9萬噸過剩。

惠譽指出，這種供應(yīng)過剩主要歸因于印度尼西亞鎳生鐵和中間鎳產(chǎn)品產(chǎn)量的增加，這是2020年實施鎳礦石出口禁令后鎳行業(yè)投資增加的直接后果。

2024年第一季度，印尼精煉鎳產(chǎn)量增長24.7%，至38.3萬噸，高于2023年同期的30.7萬噸?；葑u預(yù)計，2024年鎳產(chǎn)量的年增長率為17.0%。

除印尼外，中國是世界第二大精煉鎳生產(chǎn)國，2024年第一季度同比增長2.3%，達到22萬噸，高于2023年的21.5萬噸。

做空、做多，LME投資基金凈持倉鎳

惠譽指出，LME批準(zhǔn)新的鎳品牌是解決低庫存和降低價格波動威脅的戰(zhàn)略回應(yīng)。

惠譽報告稱:“隨著向廣達的空頭頭寸解除，導(dǎo)致價格暫時突破每噸10萬美元，低庫存是導(dǎo)致價格在2022年3月飆升的一個因素，并繼續(xù)構(gòu)成價格上行風(fēng)險。”

為了糾正低庫存水平并增加流動性，LME在2022年3月價格飆升后暫停了亞洲交易時間，于2023年3月20日恢復(fù)了亞洲交易時間。與此同時，還出臺了其他旨在穩(wěn)定市場的措施，比如設(shè)定每日交易限制，以及加快在LME合約上交割新品牌鎳的流程。

長期前景

在2024年之后，惠譽預(yù)計鎳價將穩(wěn)步上漲至2028年，隨著鎳需求激增以及電動汽車電池產(chǎn)量的增加，市場過?？s小，鎳價將升至每噸2.15萬美元。

印尼產(chǎn)量的持續(xù)增長，將部分抵消價格上漲的壓力。印尼在將儲量豐富的低品位2級鎳礦石轉(zhuǎn)化為可用于電池行業(yè)的高品位1級鎳方面取得了技術(shù)進步，這將推動產(chǎn)量的持續(xù)增長。

惠譽預(yù)測，隨著市場過剩大幅收窄至24,500噸，價格將在2033年達到每噸26,000美元，從而給價格帶來上行壓力。