宏觀面：
歐元區(qū)制造業(yè)復蘇乏力再現(xiàn)：德國4月季調(diào)后制造業(yè)訂單環(huán)比-0.2%，預期0.5%，前值-0.4%；德國4月工作日調(diào)整后制造業(yè)訂單同比-1.6%，預期0.3%，前值-1.9%；德國5月建筑業(yè)PMI38.5，前值37.5；據(jù)外媒報道，在看到通脹下降后，歐洲央行明確表示有意降息。接受路透調(diào)查的82位經(jīng)濟學家都預計，歐洲央行將把存款利率下調(diào)至3.75%，不過歐洲央行不太可能承諾在7月或之后的會議上進一步降息。雖然市場對降息的預期有所上升，但歐元兌美元匯率在決議前也有所上升；（利空）
政協(xié)第十四屆全國委員會常務委員會第七次會議6日上午在京閉幕，會議以“構建高水平社會主義市場經(jīng)濟體制”為議題協(xié)商議政。中共中央政治局常委、全國政協(xié)主席王滬寧主持閉幕會并講話。（中性）
廣東省發(fā)布關于人工智能賦能千行百業(yè)的若干措施。其中提到，智能網(wǎng)聯(lián)支撐新能源汽車。打造集安全出行、智慧生活、移動辦公等功能于一體的智能網(wǎng)聯(lián)汽車終端。發(fā)展無人出租車、智能公交、智能重卡等智能網(wǎng)聯(lián)終端，鼓勵智能化、一站式交通出行服務應用。到2027年，新能源汽車年產(chǎn)量達到350萬輛以上；（利多）
日本央行審議委員中村豊明：維持目前的債券購買速度將意味著日本經(jīng)濟仍處于異常狀態(tài)，需要支持。必須仔細審查債券購買縮減可能對經(jīng)濟產(chǎn)生的影響；（利空）

銅：弱反彈，未影響偏弱態(tài)勢
消息面： 外媒6月5日消息，澳大利亞銅生產(chǎn)商Hillgrove已經(jīng)完成了從Kanmantoo地下礦裝載第一批銅精礦，共計10099濕公噸，此批銅精礦將駛向中國連云港。自南澳大利亞礦山開始運營以來，該公司在不到12個月的時間內(nèi)就完成了首批貨物的運輸。隨著Kanmantoo提高到計劃的生產(chǎn)速度，發(fā)貨頻率將增加。第一階段礦山預計在最初的四年內(nèi)生產(chǎn)43500噸銅精礦；
南亞電子材料（惠州）有限公司銅箔生產(chǎn)擴建項目采用的主要技術標準和建設方案符合國家相關節(jié)能法規(guī)及節(jié)能政策的要求，廣東省能源局原則同意該項目節(jié)能報告。項目主要建設內(nèi)容包括：建設年產(chǎn)16200噸覆銅板用銅箔生產(chǎn)線、7200噸鋰離子電池用銅箔生產(chǎn)線，新建一座三層生產(chǎn)廠房，主要設備包括生箔機、整流器、分條機、熱交換器、空壓機、泵類設備等；
據(jù)悉Mercuria和托克集團正與歐亞資源集團進行招標談判，想把后者價值10億美元的銅和鋁礦納入囊中，歐亞資源集團也只接受預付款交易。同時，Mercuria和托克還在和哈薩克斯坦的銅礦生產(chǎn)商ERG談判，想買下剛果的銅礦以及哈薩克斯坦鋁礦未來一年的產(chǎn)量，預付金額也可能高達10億美元；
外媒6月5日消息，必和必拓和代表其智利Spence銅礦工人的工會在周三啟動了政府調(diào)解談判，旨在避免罷工。Spence銅礦2023年銅產(chǎn)量為24.9萬噸，目前仍在正常運營；
6月6日，上期所銅（包括國際銅）倉單減少534噸至282320噸；LME銅庫存增加2200噸至122200噸。長江有色銅業(yè)訊（copper.ccmn.cn/）現(xiàn)貨銅報價81080，漲880，貼水滬銅07合約290。
技術面：07合約今日減倉震蕩反彈，最高至81720，收于81250，減倉4599手，成交縮量；加權合約減倉8881手，反彈最高至81848，收于81420，略高于40日均線，補上前晚跳空低開缺口，MACD綠柱走平，下行動能減弱，但慣性仍存，短期80000-85000偏弱震蕩，關注80000支撐情況。
總結(jié)：宏觀氛圍靜候歐洲央行議息會議，德國制造業(yè)數(shù)據(jù)低于預期未改偏弱局面；供給面，銅價高位刺激冶煉廠高產(chǎn)，1-5月精銅產(chǎn)量高于去年同期，廢銅供應填補礦端缺口有余；需求面，銅價大幅回落后，下游采購心態(tài)稍有恢復，但訂單增量有限，仍持謹慎態(tài)度；今日滬銅暫收于40日均線上方，但量能有限，下行勢能仍存；短期78000-85000偏弱整理，持續(xù)關注80000支撐情況。

鋅：歐央行降息能否守住24000？
消息面：外媒6月5日消息，知情人士表示，由于中國潛在買家的興趣，嘉能可公司 正在考慮出售其在哈薩克斯坦礦業(yè)公司Kazzinc的股份。嘉能可也在出售Kazzinc運營的Vasilkovskoye金礦，該金礦和Kazzinc的核心鋅業(yè)務可能會出售給不同的買家或單一買家。目前談判尚處于初步階段，可能不會達成交易。Kazzinc由哈薩克斯坦各地龐大的礦山、選礦廠和金屬精加工廠網(wǎng)絡組成，使該公司能夠從挖掘礦石到生產(chǎn)成品鋅金屬和產(chǎn)品。2023年Kazzinc的鋅產(chǎn)量增加2.75萬噸達到17.39萬噸，鉛產(chǎn)量總計3.56萬噸；
6月6日，上期所鋅庫存減少2252噸至87915噸；LME鋅庫存增加3125噸至260775噸。長江有色鋅業(yè)訊（zn.ccmn.cn）現(xiàn)貨0#鋅報價24100，跌10，貼水滬鋅07合約5。
技術面：07合約今日減倉震蕩反彈，減倉8952手，反彈最高至24220，收于24085，成交量略高于前日；加權合約減倉9902手，反彈最高至24181，收于24079，成交活躍，MACD綠柱變長，下行整理未改，短期23500-24500偏弱整理。
總結(jié)：德國制造業(yè)數(shù)據(jù)不及預期或提高歐央行本周降息預期，給盤面帶來些許支撐；供給面，鋅礦供應維持偏緊，TC加工費持續(xù)下降格局未改；需求面，特別國債蓄勢待發(fā)，電網(wǎng)建設投資總規(guī)模超5000億元，特高壓工程仍是重中之重，基建有望拉動鋅需求。多地房地產(chǎn)新政對房地產(chǎn)市場提振作用“溫差較大”。短期23500-24500偏弱整理，下行動能仍存。

鋁：下游提貨商或仍在等待
消息面：據(jù)統(tǒng)計，2024年5月全球（除中國）電解鋁產(chǎn)量為250.05萬噸，同比增加3.82%，環(huán)比增加3.35%，平均日產(chǎn)8.07萬噸；全球（除中國）電解鋁建成產(chǎn)能為3594.9萬噸，開工產(chǎn)能2870.3萬噸，開工率為79.84%；
據(jù)統(tǒng)計，2024年5月全球（除中國）氧化鋁產(chǎn)量為482.6萬噸，同比減少5.28%，環(huán)比增加0.79%，平均日產(chǎn)15.57萬噸；全球（除中國）氧化鋁建成產(chǎn)能為8615萬噸，開工產(chǎn)能6340萬噸，開工率為73.59%；
外媒6月5日消息，俄羅斯國家通訊社周三報道，俄羅斯鋁業(yè)公司（Rusal）正在與塞拉利昂政府就鋁土礦開采特許權進行談判；
佛山市鋁灰渣利用處置全過程監(jiān)管暨環(huán)境安全會議要求：一是要建立鋁灰渣和高鋁料庫存控制預警機制，避免長期儲存減少潛在風險。二是要加強鋁灰渣和高鋁料的貯存管理，落實防潮、防水、防雨、防泄漏和防粉塵飛揚等措施。此外，必須安裝可燃氣體檢測報警器和防爆電氣設備，確保貯存安全。三是做好鋁灰渣生產(chǎn)過程中的污染控制，包括球磨篩分提鋁過程中的粉塵收集等；
6月6日，上期所鋁庫存減少921噸至148156噸；LME鋁庫存減少3800噸至1107500噸。長江有色鋁業(yè)訊（alu.ccmn.cn）現(xiàn)貨鋁報價21190，漲130，貼水滬鋁07合約110。
技術面：07合約減倉6222手偏強震蕩，成交略低于前日，最高沖至21365后回落收于21280，暫受5日均線壓制；加權合約減倉933手，縮量反彈至21408，收于21334，上行持續(xù)性偏弱，持續(xù)性存疑，MACD綠柱變長，偏弱整理未改，短期21000-21500偏弱整理。
總結(jié)：市場受加拿大央行降息及歐央行降息預期提振，稍作反彈；供給端，緊平衡格局未變情況下，鋁水鋁錠滿負荷生產(chǎn)但去庫不暢；需求端，按需采購，鋁棒庫存維持低位，基本面矛盾不明顯。資金持續(xù)縮量減倉，上行動能大減，短期21000-22000偏弱震蕩，短期關注21000-21200支撐情況。

鉛：上下兩難，等待宏觀指引
消息面： 鉛價上行直接帶動下游鉛蓄電池生產(chǎn)成本提升。據(jù)行業(yè)人士反饋，鉛價上行抑制了下游原料采購意愿，此前部分電池廠出現(xiàn)暫停采購原料現(xiàn)象。近期已陸續(xù)有鉛蓄電池企業(yè)發(fā)布新電池調(diào)價通知，且多數(shù)鉛蓄電池企業(yè)反饋，后期新電池價格將會跟隨鉛價漲跌形成價格聯(lián)動機制；
6月6日，上期所鉛庫存持平前日56639噸；LME鉛庫存增加2100噸至182550噸。長江有色鉛業(yè)訊（pb.ccmn.cn）現(xiàn)貨0#鉛報價18950，漲50，平水滬鉛07合約。
技術面：07合約大幅減倉7717手，盤面沖高至19070后震蕩回落收于18890，成交放量；加權合約增倉4219手，沖高至19042后回落收于18863，成交放量，但MACD綠柱走平，上行動能有限，多頭信心不足，短期18500-19000偏弱震蕩。
總結(jié)：宏觀偏弱情緒緩和，空頭少量回補，但多頭信心不足有趁勢減倉的動作；原料供給偏緊格局未改，精廢價差縮窄提振再生鉛復產(chǎn)；需求端，鉛價推動鉛蓄電池產(chǎn)業(yè)鏈水漲船高，下游被動接受高價電池；多頭量能今日有所釋放，波動率大增，短期18500-19000區(qū)間偏弱震蕩，持續(xù)關注波動率上升下沖18500的可能性。

錫：260000或暫由支撐
消息面：6月6日，上期所錫庫存減少506噸至15954噸；LME錫庫存減少185噸至4815噸。長江有色錫業(yè)訊（sn.ccmn.cn）現(xiàn)貨錫報價262500，較前日漲500，貼水滬錫07合約250。
技術面：07合約減倉4815手，反彈至264350后橫盤整理，成交量略增，收復260000但仍低于40日均線；加權合約減倉4534手，沖高至264753后回落收于263351，低于40日均線，成交略縮量，MACD綠柱走平，下行動能仍存；短期2530000-273000偏弱整理。
總結(jié)：偏弱的宏觀情緒在降息氛圍中略有緩解，有色板塊下跌趨勢或緩一口氣，等待歐央行議息決議；供給端偏緊格局未變，進口緬甸礦仍難恢復常態(tài)，高錫價或刺激再生錫產(chǎn)量；需求端隨錫價回落，下游采購情緒或偏觀望，去庫不及預期；資金逐步撤離，多空分歧降低；短期253000-273000偏弱震蕩，夜盤下破260000后迅速反彈，短期260000支撐較強。

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