近期,銅價飆升引發(fā)了市場的動蕩,多空雙方展開了激烈的拉鋸戰(zhàn)。紐約COMEX銅7月合約于5月20日錄得近3%的漲幅,報5.134美元/磅,接近歷史高位。年初至今,該合約價格已累漲38%,空頭資金壓力倍增,市場上逼空現(xiàn)象愈發(fā)顯著。COMEX價格飆升至11,306美元/噸,較其他基準(zhǔn)大幅溢價。同時,LME銅期貨價格上漲2.05%,報10,933美元/噸,創(chuàng)2022年3月后新高,但仍低于COMEX約400美元/噸。
深入分析行業(yè)基本面可以發(fā)現(xiàn),預(yù)計直到2024年,全球銅礦供應(yīng)將持續(xù)偏緊。巴西的一家法院已經(jīng)暫停了淡水河谷公司Sossego銅礦的運營,贊比亞面臨電力短缺問題,而剛果(金)的COMMUS銅礦運營亦充滿了不確定性。這些因素共同導(dǎo)致了供應(yīng)端的緊張局面。SAS銅鈷礦部分產(chǎn)品檢測出輻射水平超標(biāo),不得不宣布關(guān)閉,進(jìn)一步加劇了市場供應(yīng)的緊張。今年以來,紅海地區(qū)的沖突、巴爾的摩大橋的倒塌等事件對物流造成影響,同時銅精礦供應(yīng)緊張也給市場帶來了不穩(wěn)定因素。與此同時,市場也迎來了一系列積極的信號。美聯(lián)儲降息的預(yù)期不斷增強(qiáng),中國地產(chǎn)市場持續(xù)傳遞出積極信息,為有色金屬市場注入了樂觀的動力。這些因素疊加起來,無疑刺激了多頭交易者的熱情,他們將"銅博士"視作僅次于黃金的重要金融商品。
這種情緒反映了有色金屬在金融屬性上的吸引力,進(jìn)而激發(fā)了市場的投機(jī)性需求。隨著全球制造業(yè)的復(fù)蘇,對于銅等基礎(chǔ)金屬的需求預(yù)期正在上升,投資者紛紛進(jìn)入市場,試圖從這股漲勢中分得一杯羹。
在這樣的大環(huán)境下,銅價的未來走勢充滿了變數(shù)和挑戰(zhàn)。一方面,供應(yīng)端的緊張狀況可能在短期內(nèi)支撐銅價繼續(xù)走強(qiáng);另一方面,全球經(jīng)濟(jì)的不確定性以及潛在的經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險,可能會抑制金屬價格的上漲動力。因此,市場參與者需要密切關(guān)注相關(guān)數(shù)據(jù)和事件的發(fā)展,審慎評估投資決策,以免在這場多空激戰(zhàn)中受到損失。這種情緒反映了有色金屬在金融屬性方面的吸引力,并激發(fā)了市場的投機(jī)性需求。隨著全球制造業(yè)的復(fù)蘇和能源轉(zhuǎn)型的趨勢,這進(jìn)一步推高了對銅等基礎(chǔ)金屬的需求,表明其作為重要工業(yè)原材料的戰(zhàn)略價值正在提升。
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