期貨行情:
【政策東風(fēng)勁吹,有色金屬短期前景展望樂觀】
銅市場
近期,盡管宏觀市場情緒旺盛,但中美歐制造業(yè)數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)弱,給銅市帶來了憂慮情緒,壓制了價(jià)格上行動(dòng)力。銅需求前景略顯黯淡,尤其是在銅價(jià)快速反彈后,市場出現(xiàn)了短期回調(diào)和盤整的需求。下游企業(yè)因前期備貨充足,當(dāng)前采購意愿減弱,導(dǎo)致升水市場出現(xiàn)弱勢(shì)回調(diào),部分時(shí)段甚至轉(zhuǎn)為貼水。然而,從長期來看,全球經(jīng)濟(jì)的綠色轉(zhuǎn)型、電氣化進(jìn)程加速以及人工智能行業(yè)的蓬勃發(fā)展,為銅這一在電力與建筑領(lǐng)域廣泛應(yīng)用的金屬帶來了額外需求潛力。此外,銅礦投資不足、生產(chǎn)中斷等挑戰(zhàn),以及倫滬兩市銅庫存的下降,為銅價(jià)提供了底部支持。截止09:15,滬期銅高開跳漲,盤面偏強(qiáng)運(yùn)行,最新報(bào)價(jià)79140元/噸,上漲540元,漲幅0.69%,顯示出市場對(duì)其未來走勢(shì)的樂觀預(yù)期。
鋁市場
隨著美國8月PCE數(shù)據(jù)的公布,市場迅速反應(yīng),美元指數(shù)下跌,利率期貨上揚(yáng),強(qiáng)化了11月份降息50基點(diǎn)的樂觀預(yù)期。在此背景下,中國央行下調(diào)存款準(zhǔn)備金率至6.6%,支持實(shí)體經(jīng)濟(jì);金融監(jiān)管持續(xù)優(yōu)化金融政策,助力房地產(chǎn)市場“止跌企穩(wěn)”。這些政策提振了市場信心,滬鋁基本面逐步改善,終端現(xiàn)貨市場日益活躍。氧化鋁價(jià)格高位堅(jiān)挺,成本支撐強(qiáng)勁。旺季預(yù)期及國慶節(jié)前備貨的帶動(dòng)下,鋁市需求回暖,同時(shí)交通、家電需求也在穩(wěn)步上升,出口也逐步改善。盡管建筑用鋁承壓,但鋁價(jià)在現(xiàn)貨交易持續(xù)好轉(zhuǎn)的助力下繼續(xù)走高。
錫市場
上周國內(nèi)政策利好頻出,有色金屬普遍上漲。然而,受緬甸佤邦或?qū)?fù)產(chǎn)的消息影響,錫價(jià)連續(xù)回落。但目前該消息并未得到證實(shí),且隨著錫價(jià)的回調(diào)和“十一”長假的到來,市場上出現(xiàn)了短暫補(bǔ)庫需求,社會(huì)庫存延續(xù)去化,錫價(jià)止跌反彈,刷新近期階段新高。這表明,盡管短期內(nèi)存在不確定性因素,但市場對(duì)錫的未來需求仍持樂觀態(tài)度。
鎳市場
近期國內(nèi)宏觀利好政策密集發(fā)布,市場情緒偏暖,滬鎳受提振大幅走高。盡管鎳基本面變化有限,中長期過剩壓力仍然較大,但下方成本支撐也較強(qiáng),導(dǎo)致鎳價(jià)短期跟隨情緒波動(dòng)較大。然而,從長期來看,隨著新能源汽車、不銹鋼等行業(yè)的快速發(fā)展,鎳的需求潛力仍然巨大。因此,盡管短期內(nèi)鎳價(jià)可能受到市場情緒和基本面變化的影響,但長期來看,其走勢(shì)仍值得期待。
總結(jié)
綜上所述,銅、鋁、錫、鎳等有色金屬市場近期受到宏觀政策和基本面變化的影響,呈現(xiàn)出不同的走勢(shì)。銅市受到制造業(yè)數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)弱和下游需求減弱的影響,但長期需求潛力仍然巨大;鋁市則受到政策提振和基本面改善的影響,未來走勢(shì)樂觀;錫市受到短期不確定性因素的影響,但長期看需求潛力仍然巨大;鎳市則受到市場情緒和基本面變化的影響,但長期來看,其需求潛力仍然值得期待。投資者應(yīng)密切關(guān)注市場動(dòng)態(tài)和政策變化,合理配置資產(chǎn),把握投資機(jī)會(huì)。
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