周一(7月22日)早盤(pán)大面積延續(xù)上周五跌勢(shì),滬鋁獨(dú)秀一支,強(qiáng)勢(shì)低位反彈沖高,但走勢(shì)相對(duì)震蕩。
以下是六大金屬(銅、鋁、鋅、鉛、錫、鎳)的詳細(xì)分析,結(jié)合當(dāng)前經(jīng)濟(jì)、政治及市場(chǎng)供需情況進(jìn)行了全面梳理:
美股周五全線下跌以及歐股周五及全周均收跌;國(guó)內(nèi)A股周五收漲,美國(guó)總統(tǒng)拜登宣布退選,參議員Joe Manchin考慮重返民主黨并競(jìng)選總統(tǒng)。
1. 銅
經(jīng)濟(jì)背景:中國(guó)經(jīng)濟(jì)重心向第三產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移,制造業(yè)作為銅的主要消費(fèi)驅(qū)動(dòng)力地位潛在變化,加之房地產(chǎn)行業(yè)承壓及中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速未及預(yù)期,投資者對(duì)金屬消費(fèi)增長(zhǎng)前景憂慮加劇,資金撤離市場(chǎng),市場(chǎng)情緒轉(zhuǎn)冷。
供需情況:盡管銅價(jià)下跌刺激了部分現(xiàn)貨消費(fèi),但整體庫(kù)存水平仍高,缺乏上行動(dòng)力。
價(jià)格預(yù)測(cè):銅價(jià)近期維持收斂態(tài)勢(shì),市場(chǎng)預(yù)期在需求淡季及估值偏高背景下,銅價(jià)將在弱勢(shì)區(qū)間內(nèi)調(diào)整,預(yù)計(jì)今日現(xiàn)貨銅價(jià)繼續(xù)下探,價(jià)格波動(dòng)區(qū)間在76000至77500元/噸之間。
操作建議:采取謹(jǐn)慎觀望策略。
2. 鋁
政治因素:拜登退選傳聞重燃市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒,美國(guó)大選不確定性增加,宏觀風(fēng)險(xiǎn)加劇。
基本面:中國(guó)政策缺乏具體刺激措施細(xì)節(jié),市場(chǎng)期待的提振政策落空,交易員信心受挫。滬鋁社會(huì)庫(kù)存連續(xù)上升,反映供應(yīng)過(guò)剩,淡季消費(fèi)疲軟,高價(jià)鋁貨占比較高,交易活躍度低迷。
價(jià)格預(yù)測(cè):現(xiàn)貨鋁價(jià)將繼續(xù)承壓下行,但盤(pán)面多次有沖高動(dòng)向,短期走勢(shì)焦灼,漲跌波動(dòng)為主。
3. 鋅
美元指數(shù):美元指數(shù)走強(qiáng)脫離四個(gè)月低位,美債收益率回升,有色板塊承壓。
供需情況:礦端緊張格局繼續(xù),但冶煉廠受利潤(rùn)虧損及淡季影響減產(chǎn),供給減量對(duì)鋅價(jià)有支撐作用。然而,消費(fèi)淡季影響下游鍍鋅企業(yè)訂單不足,需求下降壓制鋅價(jià)。
價(jià)格預(yù)測(cè):鋅價(jià)承壓走跌為主,市場(chǎng)做空氛圍偏強(qiáng)。
4. 鉛
政治與避險(xiǎn)情緒:拜登退選加劇市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒,美元指數(shù)上升,美股普跌,大宗商品跟隨下行。
供需情況:再生鉛企業(yè)計(jì)劃復(fù)產(chǎn),進(jìn)口窗口打開(kāi),海外貨源流入,供應(yīng)緊張局面緩解。需求端高價(jià)接受度有限,拿貨情緒未見(jiàn)明顯回升。
價(jià)格預(yù)測(cè):滬鉛面臨下跌壓力,預(yù)計(jì)今日鉛價(jià)偏弱震蕩。
5. 錫
市場(chǎng)情緒:美元偏強(qiáng),美股回調(diào),市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好降溫,宏觀面避險(xiǎn)情緒高漲。
供需情況:錫市內(nèi)外延續(xù)累庫(kù),但逢低進(jìn)購(gòu)情緒好轉(zhuǎn)。
價(jià)格預(yù)測(cè):錫價(jià)短期預(yù)計(jì)窄幅區(qū)間震蕩運(yùn)行,面臨漲跌兩難。
6. 鎳
經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù):美國(guó)6月零售銷售數(shù)據(jù)好于預(yù)期,支持美元走強(qiáng),為金屬行情帶來(lái)壓力。
供需情況:精煉鎳過(guò)剩及累庫(kù)壓制鎳價(jià),但鎳礦供應(yīng)緊張仍存,鎳生鐵價(jià)格堅(jiān)挺。
價(jià)格預(yù)測(cè):鎳價(jià)或?qū)⑵踹\(yùn)行,跌勢(shì)有限。
綜上所述,六大金屬當(dāng)前均受到經(jīng)濟(jì)、政治及供需面等多重因素的影響,投資者需密切關(guān)注市場(chǎng)動(dòng)態(tài),采取靈活策略應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化。
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