周二,宏觀環(huán)境持續(xù)籠罩悲觀情緒,基礎(chǔ)金屬市場走勢進(jìn)一步下滑,其中09:00開盤滬銅主力跌逾1.1%。盡管周一美股市場上,科技股板塊出現(xiàn)分化,特斯拉股價領(lǐng)漲,而蘋果與亞馬遜則輕微收跌;同時,美元指數(shù)及彭博美元指數(shù)全天均呈現(xiàn)下跌趨勢,反映出市場避險情緒減弱。然而,油價卻連續(xù)第二個交易日下跌,觸及一個多月以來的最低點(diǎn),市場對此反應(yīng)較為冷靜,投資者將焦點(diǎn)轉(zhuǎn)向了原油庫存增加以及全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇下需求依舊疲軟的跡象,而非美國總統(tǒng)拜登放棄連任競選的決定。
以下是對六大主要基礎(chǔ)金屬的分析:
1. 銅
中國5月精煉銅供應(yīng)過剩情況加劇,國際銅研究小組(ICSG)數(shù)據(jù)顯示,5月過剩量擴(kuò)大至78,000噸,較4月顯著增加。國內(nèi)庫存總量也大幅攀升至309,182噸,漲幅驚人。淡季消費(fèi)疲軟疊加市場情緒謹(jǐn)慎,銅價持續(xù)承壓。全球宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù),特別是美國大選結(jié)果及GDP、PCE物價指數(shù),將進(jìn)一步影響市場情緒和資金流向。資金情緒面偏向悲觀,預(yù)計今日現(xiàn)貨銅價將繼續(xù)下跌。
2. 鋁
盡管國內(nèi)LPR報價下調(diào),但未能提振工業(yè)品市場情緒,鋁價繼續(xù)承壓下行。疲弱的基本面和冷淡的實(shí)貨交易進(jìn)一步加劇了庫存消化難度,現(xiàn)貨市場貨源寬松,貼水幅度擴(kuò)大,對鋁價構(gòu)成下行壓力。市場對中國需求前景的憂慮加深,特別是在房地產(chǎn)領(lǐng)域缺乏刺激措施的情況下,鋁價面臨進(jìn)一步下行的壓力,預(yù)計今日現(xiàn)貨鋁價將維持跌勢。
3. 鋅
受美國大選和全球經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)影響,海外金屬市場普遍下跌,倫鋅收跌。國內(nèi)央行降息雖表明經(jīng)濟(jì)回升決心,但有色板塊整體情緒偏空,鋅價持續(xù)走低。當(dāng)前鋅錠庫存高位,冶煉廠減產(chǎn)對現(xiàn)貨影響有限,需求端現(xiàn)實(shí)和預(yù)期均不強(qiáng),滬鋅向上動力不足。預(yù)計今日鋅價將維持漲跌波動,但幅度有限。
4. 鉛
有色板塊整體情緒偏弱,鉛價受市場情緒影響低迷走弱。國內(nèi)供給端和需求端矛盾突出,廢電瓶短缺導(dǎo)致再生鉛煉廠減產(chǎn),但進(jìn)口貨源陸續(xù)流入有望緩解供應(yīng)偏緊格局。需求端處于淡旺季交替階段,剛需逢低補(bǔ)庫需求較強(qiáng),但高價難以接受,成交量有限。預(yù)計短期鉛價將延續(xù)跌勢。
5. 錫
美國大選不確定性加劇,市場風(fēng)險偏好降溫,費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)重挫拖累錫市。消費(fèi)淡季成交不佳,滬期錫弱勢尋低。宏觀面情緒主導(dǎo)下,大宗商品普遍下跌,預(yù)計短期錫價將繼續(xù)下跌。
6. 鎳
盡管鎳礦端存在擾動,印尼內(nèi)貿(mào)紅土鎳礦價格抬升,但美聯(lián)儲謹(jǐn)慎措辭和美國大選動蕩局勢導(dǎo)致市場風(fēng)險偏好降溫,有色金屬整體震蕩下跌。不過,鎳生鐵價格攀升為鎳價提供了一定成本支撐。隨著鎳價下跌,下游逢低進(jìn)購情緒好轉(zhuǎn),預(yù)計短期鎳價將在窄幅震蕩后可能反彈,操作建議謹(jǐn)慎觀望。
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