宏觀面：
美國5月季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人口錄得增加27.2萬人，為今年3月來最大增幅。5月失業(yè)率升至4.0%，為2022年1月以來首次。數(shù)據(jù)公布后，美聯(lián)儲9月降息押注猛降?；ㄆ鞂γ缆?lián)儲首次降息時間的預測從七月改為九月；（利空）
歐洲央行行長拉加德：我們未來的政策決定將取決于三件事，即通脹能否繼續(xù)及時回到目標水平；經(jīng)濟整體物價壓力是否有所緩解；貨幣政策是否仍能有效抑制通脹。管委霍爾茨曼：歐洲央行的預先承諾是6月降息發(fā)生的原因之一。歐洲央行進一步行動的速度取決于數(shù)據(jù)；德國央行最新預測顯示，德國經(jīng)濟在2024年將勉強微幅增長0.3%，預計明年經(jīng)濟增速將為0.4%，2025年將加快到1.2%。預計2024年通脹率為2.8%，之前為2.7%；歐元區(qū)第一季度GDP終值同比升0.4%，預期和初值升0.4%，前值升0.1%；環(huán)比升0.3%，預期和初值升0.3%，前值持平；（中性）
據(jù)海關統(tǒng)計，今年前5個月，我國貨物貿(mào)易進出口總值17.5萬億元，同比增長6.3%。其中，出口9.95萬億元，增長6.1%；進口7.55萬億元，增長6.4%。5月當月，進出口3.71萬億元，同比增長8.6%，增速比4月提高0.6個百分點；（利多）
據(jù)商務部，1-4月，我國服務進出口總額24319.6億元，同比增長16.8%，服務貿(mào)易逆差4625.8億元。旅行服務進出口6600.3億元，增長48.6%，為服務貿(mào)易第一大領域；（利多）
十三部門聯(lián)合印發(fā)《交通運輸大規(guī)模設備更新行動方案》提出，到2028年，新能源公交車輛推廣應用持續(xù)推進；重點區(qū)域老舊機車基本淘汰，實現(xiàn)新能源機車規(guī)?；娲鷳茫秽]件快件智能安檢設備廣泛推廣使用，寄遞領域安檢能力大幅提升；北斗終端應用進一步提升；（利多）
日本三大車商5月在華新車銷量全部出爐。豐田汽車為14.04萬輛，同比下滑13.6%。日產(chǎn)汽車下滑2.8%，為6.42萬輛。本田汽車下滑34.7%，為6.62萬輛；三星電子最大的工會舉行了該公司55年歷史上的首次罷工，雙方因薪酬問題僵持不下，已經(jīng)停止了所有討論；（利空）

銅：外盤空頭再次來襲，80000或岌岌可危
消息面： 據(jù)外媒6月10日消息，贊比亞總統(tǒng)哈凱恩德·希奇萊馬援引科博德金屬公司（KoBold Metals）的數(shù)據(jù)稱，該公司可能斥資23億美元，在贊比亞建造一座大型新銅礦。據(jù)公司官員稱，該公司計劃在Mingomba每年生產(chǎn)超過30萬噸銅，這將使其成為該國最大的銅礦開采業(yè)務，并將在2026年上半年開始挖掘礦井；
據(jù)外電6月7日消息，智利銅業(yè)委員會周五公布的數(shù)據(jù)顯示，智利國營礦業(yè)公司、全球最大的銅生產(chǎn)商--智利國家銅業(yè)公司4月份的銅產(chǎn)量與去年同期相比下降6.1%，總產(chǎn)量為9.51萬噸。必和必拓控股的Escondida銅礦的銅產(chǎn)量降幅更大，當月產(chǎn)量減少6.8%，至9.8萬噸。由嘉能可公司和英美資源集團聯(lián)合經(jīng)營的Collahuasi銅礦的數(shù)據(jù)顯示，銅產(chǎn)量增長1.9%，達到4.23萬噸。Cochilco數(shù)據(jù)顯示，該國銅產(chǎn)量較去年同期下降1.7%，總產(chǎn)量為40.56萬噸；
6月7日，上期所銅（包括國際銅）倉單增加2127噸至284447噸；LME銅庫存增加1600噸至123800噸。長江有色銅業(yè)訊（copper.ccmn.cn）現(xiàn)貨銅報價81350，漲270，貼水滬銅07合約320。
技術面：07合約于40日均線上方偏弱震蕩，反彈最高至82440后回落收于81530，補上周三夜盤的跳空缺口，縮量收長上影；加權合約減倉2745手，縮量整理，受10日均線壓制收于40日均線上方，MACD綠柱略變短，下行動能仍存，短期78000-85000偏弱震蕩。
總結：5月非農(nóng)數(shù)據(jù)遠高于預期，降息預期降溫，與歐央行、加拿大央行降息形成反差，美元指數(shù)反彈，宏觀情緒再次悲觀，外盤有色金屬跳水；供給面，伴隨銅價高企，開發(fā)新礦山的消息增多，但要緩解偏緊格局仍不容易，電解銅偏高位的庫存仍壓制上行空間；需求面，銅價大幅回落后，下游采購心態(tài)稍有恢復，但訂單增量有限；倫銅再次下破10000整數(shù)關口，周五大跌近4%，周一略有反彈，下行動能仍存；滬銅短期78000-85000偏弱震蕩。長江有色金屬網(wǎng)預計今日現(xiàn)貨銅價格跌1600元/噸。

鋅：倫鋅強勢下破2900，滬鋅24000不保
消息面：華錫有色公告，公司擬以現(xiàn)金方式收購控股股東華錫集團持有的廣西佛子礦業(yè)有限公司（簡稱“佛子礦業(yè)”）100%股權，交易價款5.23億元。收購完成后，佛子礦業(yè)將成為公司全資子公司，納入公司合并報表范圍。佛子礦業(yè)主營業(yè)務為鉛鋅礦的開采、選礦，擁有古益選礦廠和河三選礦廠，目前采選能力為45萬噸/年；
6月7日，上期所鋅庫存減少901噸至87014噸；LME鋅庫存增加50噸至260825噸。長江有色鋅業(yè)訊（zn.ccmn.cn）現(xiàn)貨0#鋅報價24190，漲90，貼水滬鋅07合約5。
技術面：07合約周五減倉6083手，縮量反彈最高至24330，收于24165，20日均線壓制較強；加權合約減倉5514手，大幅縮量反彈最高至24325手，收于24168，MACD綠柱略變長，下行動能未減，短期23500-24350偏弱整理。
總結：宏觀面再次急轉，或重回經(jīng)濟弱復蘇敘事，外盤有色金屬整體跳水；供給面，國內(nèi)礦增產(chǎn)有限，進口礦多以長單為主，鋅礦供應維持偏緊，TC加工費持續(xù)下降格局未改；需求面，鍍鋅受鋼材下跌影響走弱，企業(yè)開工率降低，壓鑄和氧化鋅需求較穩(wěn)；中期受宏觀情緒影響較大，短期23500-24350偏弱整理，下行動能或再次加速，今日關注23000-23600支撐情況。長江有色金屬網(wǎng)預計今日現(xiàn)貨鋅價格下跌500元/噸。

鋁：外盤情緒急轉，21000或不保
消息面：據(jù)外電6月7日消息，幾內(nèi)亞礦產(chǎn)部的兩名高級官員表示，幾內(nèi)亞已與阿聯(lián)酋全球鋁業(yè)(Emirates Global Aluminium)的一家子公司簽署了協(xié)議，以建設該國的第二個大型氧化鋁精煉廠。協(xié)議內(nèi)容為在2026年9月之前在該國西部建設200萬噸產(chǎn)能的精煉廠。初期產(chǎn)量預計為120萬噸/年，預計該項目將投資約40億美元。阿聯(lián)酋全球鋁業(yè)子公司于2019年開始在幾內(nèi)亞運營，2022年出口約1,400萬噸鋁土礦。目前幾內(nèi)亞擁有一家氧化鋁精煉廠Friguia，為俄羅斯鋁業(yè)巨頭俄鋁(Rusal)所有；
廣西發(fā)改委發(fā)文稱，同意建設孟麻街-南坡鋁土礦礦區(qū)采選項目。項目礦山開采方式為露天開采，公路—汽車開拓運輸，選礦采用企業(yè)已經(jīng)工業(yè)化試驗的“烘干-篩分”干法選礦工藝。項目建設規(guī)模為年采選鋁土礦凈礦石45萬噸（原礦量111萬噸）；
貴州省發(fā)改委發(fā)文稱，同意實施甕安縣木引槽鄉(xiāng)上慶鋁土礦建設工程項目。項目代碼：2019-520000-09-02-052306。項目單位：甕安縣欣宇娛樂有限公司。項目建設規(guī)模及內(nèi)容：礦山前期露天建設規(guī)模30萬噸/年，后期地下開采建設規(guī)模20萬噸/年；建設露天及地下開采采礦工程及配套公輔設施；
6月6日，應Aluminum Foil Container Manufacturers Association及其成員公司于2024年5月16日提交的申請，美國商務部宣布對進口自中國的一次性鋁制容器、平底鍋、托盤和蓋子發(fā)起反傾銷和反補貼調(diào)查。美國國際貿(mào)易委員會（ITC）預計將最晚于2024年7月1日對此案作出產(chǎn)業(yè)損害初裁；
6月7日，上期所鋁庫存增加405噸至148561噸；LME鋁庫存減少4000噸至1103500噸。長江有色鋁業(yè)訊（alu.ccmn.cn）現(xiàn)貨鋁報價21170，跌20，貼水滬鋁07合約115。
技術面：07合約周五沖高至21445后回落收于21220，減倉10922手，成交縮量；加權合約沖高至21501后回落收于21287，減倉12870手，成交縮量，MACD綠柱變長，偏弱整理格局未變，短期20500-21500偏弱整理。
總結：市場受加拿大央行及歐央行降息提振，有色板塊整體反彈；供給端，國內(nèi)鋁土礦供給仍然偏緊，刺激一些省份加速勘探開發(fā)鋁土礦新礦山；需求端，按需采購，鋁棒庫存維持低位，鋁錠小幅去庫。資金持續(xù)縮量減倉，上行動能大減，短期20500-21500偏弱整理。有色金屬網(wǎng)預計今日現(xiàn)貨鋁價格下跌450元/噸。

鉛：警惕波動率增加，再次關注18500
消息面：據(jù)外媒6月7日消息，北領地（NT）政府已授予Tivan公司兩項勘探補助金，用于支持其對Sandover項目的申請。這兩項申請是根據(jù)北領地地球物理和鉆探合作計劃的第17輪申請資金。Sandover位于愛麗絲泉以北100公里處，占地8000平方公里，跨越北阿倫塔偉晶巖省兩個相鄰的勘探許可區(qū)塊。Tivan公司及其勘探合作伙伴EARTH AI公司通過地表巖石采樣程序，在Sandover的Aileron站點發(fā)現(xiàn)了新的高品位銀礦和高品位鉛礦；
6月7日，上期所鉛庫存減少623噸至56016噸；LME鉛庫存增加2775噸至185325噸。長江有色鉛業(yè)訊（pb.ccmn.cn）現(xiàn)貨0#鉛報價18950，漲50，平水滬鉛07合約。
技術面：07合約周五高位窄幅震蕩，減倉3903手，成交量大幅縮減；加權合約于18742-18990之間窄幅整理，減倉3722手，成交縮量，MACD綠柱變長，偏弱整理格局未變，短期18000-19000偏弱整理。
總結：宏觀情緒再次轉弱，倫鉛跟隨其他有色下行；原料供給偏緊格局未改，精廢價差縮窄提振再生鉛復產(chǎn)，但廢鉛供應有限；需求端，鉛價推動鉛蓄電池產(chǎn)業(yè)鏈水漲船高，下游被動接受高價電池，但臨時性訂單大幅減弱；中期18000-19000區(qū)間偏弱震蕩，前期多頭遲遲不趁勢追擊19000，節(jié)后警惕高位踩踏，波動率大增，下破18500。有色金屬網(wǎng)預計今日現(xiàn)貨鉛價格跌300元/噸。

錫：韌性較強，關注大幅回落的快速反彈
消息面：為加快推進國內(nèi)鐵礦石、銅、鋁等礦山項目開發(fā)建設，協(xié)調(diào)解決項目建設面臨的“堵點”“難點”，持續(xù)提升我礦產(chǎn)資源保障提升能力。近日，產(chǎn)業(yè)司召開加快推進國內(nèi)重點礦山項目建設專題會議，深入討論礦山項目建設過程遇到的困難問題，提出合理解決舉措建議，持續(xù)推進國內(nèi)礦山項目加快開發(fā)建設；
6月7日，上期所錫庫存減少300噸至15654噸；LME錫庫存減少5噸至4810噸。長江有色錫業(yè)訊（sn.ccmn.cn）現(xiàn)貨錫報價266500，較前日漲4000，升水滬錫07合約80。
技術面：07合約周五縮量反彈最高至268600，收于267580，倉位變化不大；加權合約增倉1162手，縮量反彈最高至269095，收于268103，反彈動能有限，MACD綠柱變短，下行動能減弱，短期260000-280000震蕩。
總結：宏觀情緒急轉，但倫錫抗跌較強，與其他有色金屬分化，短期有一定韌性；供給端偏緊格局未變，進口緬甸礦仍難恢復常態(tài)，高錫價或刺激再生錫產(chǎn)量；需求端隨錫價回落，下游采購情緒或偏觀望，去庫不及預期；資金逐步撤離，多空分歧降低；短期260000-280000偏弱震蕩，短期260000支撐較強。長江有色金屬網(wǎng)預計今日現(xiàn)貨錫價格跌3500元/噸。

（免責聲明：本信息僅供參考，不構成投資建議，據(jù)此操作，風險自擔。）
長江有色金屬網(wǎng)cjys.cn 電話：0592-5668838