宏觀面：
英國(guó)4月三個(gè)月GDP月率錄得0.7%，為2022年5月以來(lái)最大增幅；英國(guó)4月制造業(yè)產(chǎn)出月率錄得-1.4%，為2021年1月以來(lái)最大降幅；4月工業(yè)產(chǎn)出月率錄得-0.9%，為2023年10月以來(lái)最大降幅；令人失望的英國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)數(shù)據(jù)或使英國(guó)央行下周不太可能降息；（利空）
法國(guó)央行維持法國(guó)2024年GDP增長(zhǎng)預(yù)期為0.8%不變；將2025年GDP增長(zhǎng)預(yù)期從1.5%下調(diào)至1.2%；將2026年GDP增長(zhǎng)預(yù)期從1.7%下調(diào)至1.6%；（利空）
據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，2024年5月份，全國(guó)工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格同比下降1.4%，降幅比上月收窄1.1個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比上漲0.2%，上月為下降0.2%；工業(yè)生產(chǎn)者購(gòu)進(jìn)價(jià)格同比下降1.7%，環(huán)比上漲0.3%。1—5月平均，工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格比上年同期下降2.4%，工業(yè)生產(chǎn)者購(gòu)進(jìn)價(jià)格下降3.0%；扣除能源的工業(yè)消費(fèi)品價(jià)格上漲0.1%，漲幅回落0.3個(gè)百分點(diǎn)，其中新能源小汽車和燃油小汽車價(jià)格分別下降6.9%和5.2%，降幅均有擴(kuò)大。（利空）

銅：80000弱支撐，60日均線接近
觀點(diǎn)：美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期降溫，歐盟議會(huì)選舉充滿變數(shù)，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不確定性增加，宏觀情緒持續(xù)走弱；供給面，伴隨銅價(jià)高企，開(kāi)發(fā)新礦山的消息增多，但要緩解偏緊格局仍不容易，上期所和倫交所電解銅偏高位的庫(kù)存仍壓制上行空間；需求面，5月有色金屬普漲，且新能源車產(chǎn)銷同環(huán)比均增長(zhǎng)，但PPI回落，說(shuō)明終端消費(fèi)或沒(méi)有數(shù)據(jù)上看的那么樂(lè)觀；今日少量資金抄底帶動(dòng)小幅反彈，但量能有限；60日均線向80000靠近，短期下方空間有限，維持78000-85000偏弱震蕩。
6月12日，上期所銅（包括國(guó)際銅）倉(cāng)單增加3124噸至286380噸；LME銅庫(kù)存增加100噸至127425噸。長(zhǎng)江有色現(xiàn)貨1#銅報(bào)價(jià)79610，跌70，貼水滬銅07合約320。
技術(shù)面：07合約今日增倉(cāng)震蕩反彈最高至80260，增倉(cāng)3208手，成交量穩(wěn)定；加權(quán)合約小幅反彈最高至80420，收于80023，增倉(cāng)7229手，成交量穩(wěn)定但量能較小，MACD綠柱走平，短期下行動(dòng)能仍存，維持78000-85000偏弱震蕩。
消息面： 外媒6月12日消息，必和必拓位于智利北部的Spence銅礦的主要工會(huì)的1100多名成員將就新的提議進(jìn)行投票，雙方都同意延長(zhǎng)談判期限，以舉行投票，罷工風(fēng)險(xiǎn)得到緩解。2023年Spence銅礦的產(chǎn)量約為25萬(wàn)噸；
外媒6月11日消息，英美資源集團(tuán)周二宣布，已與大宗商品貿(mào)易商托克（Trafigura）就其銅精礦生產(chǎn)達(dá)成預(yù)付款協(xié)議。這筆交易價(jià)值500萬(wàn)美元。Anglo Asian目前從阿塞拜疆的Gedabek作業(yè)和Gadir地下礦生產(chǎn)銅金銀。此外，托克將擁有從Demirli礦床購(gòu)買未來(lái)第一年50%產(chǎn)量的獨(dú)家權(quán)利，該礦床估計(jì)含有275000噸銅和3200噸鉬。該協(xié)議有效期至2024年12月31日；
外媒6月11日消息，艾芬豪礦業(yè)公司周二宣布，旗下位于剛果的Kamoa-Kakula銅礦III 期選廠已實(shí)現(xiàn)首次精礦生產(chǎn)。III 期選廠提前約6個(gè)月完工，一旦完全投產(chǎn)，預(yù)計(jì)將把卡莫阿-卡庫(kù)拉的年銅產(chǎn)量提高到60萬(wàn)噸以上。III 期選廠的設(shè)計(jì)年產(chǎn)能為500萬(wàn)噸，比距離10公里的I 期及II期選廠的產(chǎn)能高出30%。I期及II期選廠5月份的銅產(chǎn)量為35474 噸，創(chuàng)下了過(guò)去12個(gè)月以來(lái)的最佳業(yè)績(jī)。隨著III期選廠的建成，卡莫阿-卡庫(kù)拉已成為僅次于智利埃斯孔迪達(dá)和印度尼西亞格拉斯伯格之后的世界第三大銅礦，也是非洲最大的銅礦；

鋅：反彈動(dòng)能偏弱，抄底風(fēng)險(xiǎn)大于追空風(fēng)險(xiǎn)
觀點(diǎn)：宏觀面悲觀情緒延續(xù)，端午房地產(chǎn)成交量再度萎縮；供給面，國(guó)內(nèi)礦增產(chǎn)有限，進(jìn)口礦多以長(zhǎng)單為主，鋅礦供應(yīng)維持偏緊，本周TC加工費(fèi)再降100元/噸；需求面，鋅價(jià)回落，下游按需采購(gòu)，消費(fèi)整體仍偏弱；中期受宏觀情緒影響較大，短期23500-24350偏弱整理，下行動(dòng)能持續(xù)，本周關(guān)注23000-23600支撐情況。
6月12日，上期所鋅庫(kù)存減少1024噸至84066噸；LME鋅庫(kù)存減少1450噸至257900噸。長(zhǎng)江有色現(xiàn)貨0#鋅報(bào)價(jià)23590，跌90，升水滬鋅07合約15。
技術(shù)面：07合約今日緩慢減倉(cāng)震蕩反彈最高至23650，收于23555，減倉(cāng)4661手，成交縮量；加權(quán)合約夜盤觸碰新低至23370，日盤減倉(cāng)小幅反彈最高至23615，收于23524，低于40日均線，減倉(cāng)4521手，成交縮量，反彈動(dòng)能較弱，MACD綠柱變長(zhǎng)，下行動(dòng)能仍存，短期23500-24350偏弱整理。
消息面：外媒6月11日消息，Group Eleven Resources公布了其Ballywire勘探區(qū)迄今為止最強(qiáng)勁的鋅鉛銀鉆探結(jié)果，該勘探區(qū)是其在愛(ài)爾蘭PG West項(xiàng)目的一部分。該公司周二表示，G11-3552-12鉆孔從283.4米深處返回29.6米，鋅品位為4%，鉛品位為6.6%，銀品位為每噸78克，銅品位為0.15%。

鋁：破位下行，回調(diào)仍未結(jié)束
觀點(diǎn)：宏觀情緒偏弱下，新能源汽車銷量增加未能給盤面帶來(lái)反彈；供給端，國(guó)內(nèi)鋁土礦供給仍然偏緊，刺激一些省份加速勘探開(kāi)發(fā)鋁土礦新礦山；需求端，按需采購(gòu)，鋁棒庫(kù)存維持低位，鋁錠小幅去庫(kù)。資金持續(xù)縮量減倉(cāng)，今日少量空頭減倉(cāng)，但下行動(dòng)能仍存，短期20500-21500偏弱整理。
6月12日，上期所鋁庫(kù)存減少721噸至150192噸；LME鋁庫(kù)存減少3700噸至1092550噸。長(zhǎng)江有色現(xiàn)貨A00鋁報(bào)價(jià)20790，跌20，貼水滬鋁07合約60。
技術(shù)面：07合約夜盤下挫新低至20730，日盤減倉(cāng)反彈最高至20900，收于20800，減倉(cāng)9965手，成交縮量；加權(quán)合約夜盤最低下挫至20782，日盤減倉(cāng)9810手小幅反彈最高至20947，收于20854，略高于40日均線，成交縮量，反彈動(dòng)能較弱，MACD綠柱變長(zhǎng)，下行動(dòng)能仍存，短期20500-21500偏弱整理。
消息面：天山鋁業(yè)6月11日在投資者互動(dòng)平臺(tái)表示，公司在幾內(nèi)亞完成了一家本土礦業(yè)公司的股權(quán)收購(gòu)并獲得其鋁土礦產(chǎn)品的獨(dú)家購(gòu)買權(quán)，該項(xiàng)目設(shè)計(jì)規(guī)劃生產(chǎn)及運(yùn)輸鋁土礦產(chǎn)能約為600萬(wàn)噸/年，礦區(qū)面積約200平方公里。目前，該項(xiàng)目已進(jìn)入開(kāi)采階段，首批礦即將運(yùn)回國(guó)內(nèi)，滿足公司國(guó)內(nèi)氧化鋁生產(chǎn)原料的需求；
云南桂鋁鋁業(yè)有限公司擬建年產(chǎn)10萬(wàn)噸鋁型材+10萬(wàn)噸鋁合金圓鑄錠項(xiàng)目，項(xiàng)目目前處于環(huán)境影響報(bào)告書征求意見(jiàn)稿公示階段；
6月11日，安徽鉦鑫材料科技有限公司新建年產(chǎn)20000噸精密電工圓鋁、銅線項(xiàng)目進(jìn)入環(huán)評(píng)受理公示階段；
據(jù)外媒報(bào)道，凱撒鋁業(yè)確認(rèn)關(guān)停Sherman工廠。凱撒鋁業(yè)方面稱，Sherman工廠遭受到了業(yè)務(wù)挑戰(zhàn)，受影響的客戶已經(jīng)或正在被轉(zhuǎn)移到凱撒的其他工廠。該工廠已運(yùn)行60年，擁有75名員工。據(jù)悉，工廠將于6月30日停止生產(chǎn)，但關(guān)于該工廠的長(zhǎng)期計(jì)劃尚未敲定。

鉛：宏觀短暫企穩(wěn)，鉛價(jià)偏弱整理
觀點(diǎn)：宏觀情緒略有企穩(wěn)，有色板塊小幅反彈；原料供給偏緊格局未改，精廢價(jià)差縮窄提振再生鉛復(fù)產(chǎn)，但廢鉛供應(yīng)有限；需求端，下游按需采購(gòu)，長(zhǎng)江有色現(xiàn)貨價(jià)升水07合約120，挺價(jià)較強(qiáng)；中期18000-19000區(qū)間偏弱震蕩，18500-19000窄幅震蕩已有兩周，波動(dòng)率持續(xù)低位或難持續(xù)，本周關(guān)注18500支撐情況。
6月12日，上期所鉛庫(kù)存增加976噸至58368噸；LME鉛庫(kù)存增加1625噸至190250噸。長(zhǎng)江有色現(xiàn)貨0#鉛報(bào)價(jià)18800，跌50，升水滬鉛07合約120。
技術(shù)面：07合約夜盤跳空低開(kāi)下挫最低至18515后小幅反彈，日盤持續(xù)減倉(cāng)震蕩反彈最高至18760，減倉(cāng)4918手，成交縮量；加權(quán)合約夜盤最低下挫至18501后反彈，日盤減倉(cāng)反彈最高至18721，收于18595，暫受20日均線壓制，成交穩(wěn)定，MACD綠柱變長(zhǎng)，偏弱整理不變，近期關(guān)注18500支撐情況。

錫：多頭重回市場(chǎng)，關(guān)注持續(xù)性
觀點(diǎn)：宏觀情緒企穩(wěn)，錫價(jià)抗跌較強(qiáng)，短期有一定韌性，但持續(xù)性存疑；供給端偏緊格局未變，進(jìn)口緬甸礦仍難恢復(fù)常態(tài)，高錫價(jià)或刺激再生錫產(chǎn)量；需求端隨錫價(jià)回落，下游采購(gòu)情緒或偏觀望，國(guó)內(nèi)大基金三期啟動(dòng)，對(duì)半導(dǎo)體芯片存儲(chǔ)等行業(yè)復(fù)蘇預(yù)期加強(qiáng)，但基金規(guī)模與半導(dǎo)體總市值差一個(gè)數(shù)量級(jí)，影響力或有限；多頭資金重回市場(chǎng)，持續(xù)性需觀察；短期260000-280000高位整理。
6月12日，上期所錫庫(kù)存減少78噸至15462噸；LME錫庫(kù)存減少155噸至4665噸。長(zhǎng)江有色現(xiàn)貨錫報(bào)價(jià)271000，較前日漲6750，升水滬錫07合約120。
技術(shù)面：07合約夜盤低位整理，日盤增倉(cāng)放量上漲最高至274150，收于272990，增倉(cāng)6036手，成交量大增；加權(quán)合約夜盤觸底至263691，日盤增倉(cāng)放量上漲最高至274644，收于20日均線附近，增倉(cāng)12459手，日內(nèi)振幅達(dá)11000，MACD綠柱變短，短期跌勢(shì)走緩。

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