宏觀面：
歐元區(qū)4月工業(yè)產(chǎn)出同比-4%，低于預(yù)期值-1.9%和前值-1%；環(huán)比-0.1%，低于預(yù)期值0.2%和前值0.6%；（利空）
中國國家鐵路集團有限公司獲悉，今年5月份，國家鐵路發(fā)送貨物3.37億噸，同比增長2.8%，日均裝車18.05萬車，同比增長3.0%。其中集裝箱發(fā)送貨物7095萬噸，同比增長20.0%；中歐班列開行1724列，發(fā)送貨物18.6萬標箱，同比分別增長14%、13%，創(chuàng)單月運量歷史新高；（利多）
據(jù)中國客車統(tǒng)計信息網(wǎng)最新數(shù)據(jù)顯示，2024年5月份，其重點關(guān)注的23家涉及新能源客車產(chǎn)銷的企業(yè)共銷售6米以上新能源客車2846輛，同比增長5.27%，環(huán)比下降14.76%。2024年前5月，行業(yè)累計銷售6米以上新能源客車12829輛，同比增長12.24%；（利多）
據(jù)海關(guān)總署廣東分署統(tǒng)計，今年前5個月，廣東外貿(mào)進出口3.59萬億元，較去年同期（下同）增長13.6%。其中，出口2.33萬億元，增長10.7%；進口1.26萬億元，增長19.2%。其中，機電類部分商品出口增長迅猛表現(xiàn)強勁。據(jù)海關(guān)統(tǒng)計，2024年前5個月，我國貨物貿(mào)易進出口總值17.5萬億元人民幣，同比增長6.3%。廣東高于全國7.3個百分點，增長亮眼；（利多）

銅：80000關(guān)鍵位波動率增加，多空勢均力敵
觀點：宏觀情緒再次擾動，凌晨美聯(lián)儲議息會議，點陣圖顯示年內(nèi)降息幅度中位數(shù)降至25基點，美元指數(shù)再次反彈，外盤有色金屬和貴金屬再承壓；歐盟議會選舉充滿變數(shù)，經(jīng)濟復(fù)蘇不確定性增加并啟動對華電動汽車加征關(guān)稅，宏觀情緒持續(xù)走弱；供給面，伴隨銅價高企，開發(fā)新礦山的消息增多，但要緩解偏緊格局仍不容易，上期所和倫交所電解銅偏高位的庫存仍壓制上行空間；需求面，本月銅價回落未能帶動下游訂單顯著增加，按需采購為主；今日快速下挫后有少量資金抄底帶動小幅反彈，但量能有限；60日均線向80000靠近，短期下行動能減弱，下方空間有限，維持78000-85000偏弱震蕩后市關(guān)注宏觀面的進一步指引。
6月13日，上期所銅（包括國際銅）倉單增加9203噸至295583噸；LME銅庫存增加4650噸至132075噸。長江有色現(xiàn)貨1#銅報價79450，跌160，貼水滬銅07合約310。
技術(shù)面：07合約日盤開盤跳水最低至79210，尾盤小幅反彈收于80000，減倉389手，成交量略增；加權(quán)合約日盤跳水最低至79391，尾盤小幅反彈收于80213，成交量略增，增倉4665手，MACD綠柱略變短，下行動能略減弱，短期78000-83000偏弱整理。
消息面： 藏外媒6月12日消息，一位官員周三表示，五礦資源（MMG）將投資7億美元，將Khoemacau銅礦的產(chǎn)量提高一倍，作為確保關(guān)鍵金屬增長戰(zhàn)略的一部分。Khoemacao董事總經(jīng)理Johan Ferreira在一次采礦會議上表示，隨著綠色能源轉(zhuǎn)型帶來的銅需求激增，該銅礦已開始進行擴建，預(yù)計將把銅產(chǎn)量從6萬噸增加到13萬噸。白銀產(chǎn)量也將從每年160萬盎司增至500萬盎司。 預(yù)計從2027年最后一個季度開始進行首次集中施工；
外媒6月12日消息，贊比亞信息和媒體部長Cornelius Mwetewa周三在一份聲明中表示，內(nèi)閣批準設(shè)立一個特殊目的公司，對該國礦產(chǎn)資源進行投資和貿(mào)易。彭博社于2月首次報道了這些計劃，總統(tǒng)哈坎德·希奇萊馬在當月晚些時候的一次采訪中表示，政府正急于成立這家國有金屬貿(mào)易公司。他指出嘉能可公司和托克公司在貿(mào)易方面取得的成功，并表示贊比亞也希望在同一業(yè)務(wù)領(lǐng)域創(chuàng)造價值；
廣東精弘特導(dǎo)科技發(fā)展有限公司年產(chǎn)13000噸高導(dǎo)銅包合金線項目采用的主要技術(shù)標準和建設(shè)方案符合國家相關(guān)節(jié)能法規(guī)及節(jié)能政策的要求，佛山市發(fā)展和改革局原則同意該項目節(jié)能報告。項目主要建設(shè)內(nèi)容：建設(shè)年產(chǎn)13000噸高導(dǎo)銅包合金線生產(chǎn)線，主要建構(gòu)筑物包括車間、綜合樓，主要設(shè)備包括包覆機、連續(xù)拉絲機、小拉機、多頭退火機等。

鋅：資金撤退，鋅價隨波逐流，關(guān)注24000能否變?yōu)閴毫ξ?br /> 觀點：宏觀面受美國5月CPI數(shù)據(jù)及美聯(lián)儲降息預(yù)期干擾，但悲觀情緒延續(xù)，端午房地產(chǎn)成交量再度萎縮，資產(chǎn)端增值潛力大幅回落導(dǎo)致保險行業(yè)震動；供給面，國內(nèi)礦增產(chǎn)有限，進口礦多以長單為主，鋅礦供應(yīng)維持偏緊，TC加工費持續(xù)下降格局未改，冶煉廠降低開工率；需求面偏弱，高溫多雨大幅降低基建、地產(chǎn)等開工時間，家電進入消費淡季，需求預(yù)期偏弱，鍍鋅受鋼材下跌影響走弱，歐盟對華出口的新能源車加征關(guān)稅；基本面供需雙弱，中期受宏觀情緒影響較大，短期下行動能持續(xù)，23000-24500偏弱整理。
6月13日，上期所鋅庫存減少1344噸至84066噸；LME鋅庫存減少2000噸至255900噸。長江有色現(xiàn)貨0#鋅報價23630，漲40，貼水滬鋅07合約85。
技術(shù)面：07合約日盤快速下挫最低至23520后小幅反彈窄幅震蕩，收于23695，減倉5415手，成交放量；加權(quán)合約日盤跳水最低至23490后持續(xù)減倉，低位窄幅震蕩，收于23665，受5日均線壓制，暫于40日均線附近支撐，減倉4659手，成交活躍，MACD綠柱持平，下行動能仍存，短期23000-24500偏弱整理。
消息面：6月13日訊，太陽能公告，全資子公司南昌公司與福建新材料公司簽訂《合同能源管理協(xié)議》，開發(fā)4MW屋頂分布式光伏發(fā)電項目。項目位于福建新材料公司4萬平方米堆料場，租賃期限20年，可續(xù)租6年。前5年租金35萬元/年，后21年1萬元/年，26年總租金196萬元。若福建新材料公司使用發(fā)電量，25年運營期內(nèi)按0.7元/度結(jié)算。

鋁：破位下行，動能仍存
觀點：宏觀情緒受美聯(lián)儲降息預(yù)期影響再次走弱，歐盟對華加征電動車關(guān)稅打壓需求預(yù)期；供給端，國內(nèi)鋁土礦供給仍然偏緊，刺激一些省份加速勘探開發(fā)鋁土礦新礦山；需求端，光伏2024年4月新增裝機14GW，同比-2%再次負增長；今日鋁價回落未能吸引下游積極采購，多頭資金持續(xù)減倉，下行動能未減，短期20500-21500偏弱整理，夜盤關(guān)注20500支撐情況。
6月13日，上期所鋁庫存減少1453噸至148739噸；LME鋁庫存減少7000噸至1085550噸。長江有色現(xiàn)貨A00鋁報價20650，跌140，貼水滬鋁07合約70。
技術(shù)面：07合約日盤跳水持續(xù)下挫最低至20615，收于20645，減倉7868，成交量略增；加權(quán)合約日盤跳水下挫最低至20666，收于20692，下破40日均線，減倉8673手，成交量略增，MACD綠柱變長，下行動能加強，夜盤關(guān)注20500支撐情況，維持20500-21500偏弱整理。
消息面：截至2024年5月底，日本三大港口鋁庫存為308,700噸，終結(jié)三連降，較之前一個月增加0.2%。具體來看，橫濱小幅回落，名古屋庫存回升，大阪庫存維持不變；
6月12日，內(nèi)蒙古創(chuàng)銀新材料有限公司年產(chǎn)5萬噸偏析法高純鋁項目在霍林郭勒高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)再生鋁產(chǎn)業(yè)園內(nèi)舉辦開工奠基儀式。項目總投資5億元，計劃分三期建設(shè)，到2026年建成年產(chǎn)5萬噸99.996高純鋁及深加工項目；
云鋁股份6月12日在互動平臺表示，公司全資子公司云南文山鋁業(yè)有限公司有鋁土礦資源，并已形成年產(chǎn)140萬噸氧化鋁生產(chǎn)規(guī)模；
株洲星展鋁業(yè)有限公司擬建鋁合金門窗幕墻生產(chǎn)基地建設(shè)項目，項目目前處于環(huán)境影響報告表審批前公示階段。項目總投資400萬元，建成后可年加工鋁合金門窗2萬樘、鋁合金幕墻1萬平方、扶手護欄2000米；
山東啟銘鋁業(yè)科技有限公司擬建年產(chǎn)3000噸工業(yè)鋁型材項目，項目總投資800萬元，目前處于環(huán)境影響評價文件審批意見的公示階段。

鉛：多頭頑強挺價，隨時關(guān)注盤變
觀點：宏觀情緒再次轉(zhuǎn)弱，有色板塊沖高回落；原料供給偏緊格局未改，精廢價差縮窄提振再生鉛復(fù)產(chǎn)，但廢鉛供應(yīng)有限；需求端，下游按需采購，長江有色現(xiàn)貨價升水07合約120，挺價較強；中期18000-19000區(qū)間偏弱震蕩，18500-19000窄幅震蕩已超兩周，波動率持續(xù)低位或難持續(xù)，本周關(guān)注18500支撐情況。長江有色金屬網(wǎng)預(yù)計今日現(xiàn)貨1#鉛價格跌150元/噸。
6月13日，上期所鉛庫存增加1637噸至60005噸；LME鉛庫存增加2950噸至193200噸。長江有色現(xiàn)貨0#鉛報價18750，跌50，升水滬鉛07合約140。
技術(shù)面：07合約日盤先沖高后回落，日內(nèi)于18520-18700窄幅整理，減倉3493手，成交量大減；加權(quán)合約窄幅整理，重心逐步下移，增倉2316手，成交量持平前日，MACD綠柱變長，弱勢整理未改，18000-19000偏弱震蕩，關(guān)注波動率上升下破18500可能。

錫：再次沖高，280000上方或有彩蛋
觀點：宏觀情緒再次轉(zhuǎn)弱，錫價抗跌較強，短期有一定韌性，但持續(xù)性存疑；供給端偏緊格局未變，進口緬甸礦仍難恢復(fù)常態(tài)，高錫價或刺激再生錫產(chǎn)量；需求端隨錫價回落，下游采購情緒或偏觀望，國內(nèi)大基金三期啟動，對半導(dǎo)體芯片存儲等行業(yè)復(fù)蘇預(yù)期加強，但基金規(guī)模與半導(dǎo)體總市值差一個數(shù)量級，影響力或有限；多頭資金重回市場，持續(xù)性需觀察，警惕高位波動率增加；短期260000-280000高位整理。長江有色金屬網(wǎng)預(yù)計今日現(xiàn)貨錫價格持平。
6月13日，上期所錫庫存增加92噸至15554噸；LME錫庫存持平4665噸。長江有色現(xiàn)貨錫報價274500，較前日漲3500，升水滬錫07合約190。
技術(shù)面：07合約日盤跳水下挫至270360后反彈收于273910，減倉2694手，成交放量；加權(quán)合約日盤跳水下挫至270988后反彈收于274486，于20日均線上方收上下影小陰線，增倉631手，成交放量，MACD綠柱縮短，下行動能大減弱，但反彈動能持續(xù)性存疑，短期260000-280000震蕩。
消息面：外媒6月13日消息，在澳大利亞上市的Elementos簽署了一份不具約束力的條款清單，以獲得對西班牙Robledallano附近一家錫冶煉廠的所有者Iberian Smelting高達50%的股權(quán)選擇權(quán)。該協(xié)議概述了Elementos的兩階段選擇，行使期限為五年，總對價為320萬歐元。Elementos將投資200萬歐元用于營運資金和資本改善，包括安裝一個額外的真空冶煉廠，以提高效率和產(chǎn)量。

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