周三(9月11日)的歐洲市場尾盤時段,德國國債市場經(jīng)歷了一場由美國消費者物價指數(shù)(CPI)數(shù)據(jù)驅(qū)動的劇烈波動。
在CPI數(shù)據(jù)發(fā)布之前,德國國債市場已呈現(xiàn)出一定的下行趨勢。德國10年期國債收益率,作為市場關注的焦點之一,當日已下跌1.9個基點至2.112%。這一表現(xiàn)反映了市場對于未來經(jīng)濟前景的謹慎態(tài)度以及對于避險資產(chǎn)的需求增加。隨著美國CPI數(shù)據(jù)公布時間的臨近,市場的緊張情緒逐漸升溫。
北京時間20:30,美國CPI數(shù)據(jù)如期發(fā)布,成為當日市場波動的關鍵催化劑。數(shù)據(jù)公布后,德國國債市場迅速作出反應。10年期德債收益率在短時間內(nèi)拉升,最高觸及2.156%,顯示出市場對于美國通脹水平上升的擔憂以及對于未來貨幣政策收緊的預期。這一升勢并未持續(xù)太久,隨后收益率開始回落,并在北京時間22:51刷新了日低至2.085%。這種先揚后抑的走勢不僅體現(xiàn)了市場對于數(shù)據(jù)的即時反應,也揭示了市場對于未來經(jīng)濟走勢的復雜預期。
不僅10年期德債收益率受到了CPI數(shù)據(jù)的影響,兩年期和30年期德債收益率也同步出現(xiàn)了波動。兩年期德債收益率在數(shù)據(jù)發(fā)布后同樣拉升并創(chuàng)下日高,但隨后也跟隨市場趨勢轉(zhuǎn)跌。而30年期德債收益率雖然波動幅度相對較小,但也反映了市場對于長期經(jīng)濟前景的不確定性。這種跨期限的同步波動表明,整個德國國債市場都在密切關注美國經(jīng)濟動態(tài)及其對自身市場的影響。
此外,2/10年期德債收益率利差的變化也值得關注。該利差在當日擴大了0.788個基點至-4.264個基點,顯示出市場對于短期和長期國債需求的差異。一般來說,當市場預期未來利率將上升時,短期國債的吸引力會增加,因為它們能更快地鎖定較低的利率水平。因此,這一利差的變化可能反映了市場對于未來利率走勢的預期變化。
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