海外市場(chǎng)宏觀氛圍持續(xù)低迷,恐慌情緒蔓延,加劇市場(chǎng)波動(dòng),今日股市與大宗商品聯(lián)袂走低,滬銅期貨失守72000元的關(guān)鍵支撐位,帶動(dòng)國(guó)內(nèi)商品市場(chǎng)普遍下滑。利比亞原油重返市場(chǎng)的預(yù)期給國(guó)際油價(jià)帶來(lái)沖擊,促使其跌破關(guān)鍵阻力位,國(guó)內(nèi)原油板塊也隨之下挫,SC原油及高硫燃料油主力合約跌幅均超過(guò)4%。與此同時(shí),美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退的憂慮再度浮現(xiàn),令有色金屬板塊承受巨大壓力,滬鎳期貨跌幅超過(guò)2.5%。而滬期錫則因需求疲軟而加速下行,單日重挫逾3.1%,市場(chǎng)表現(xiàn)尤為低迷。
期貨行情:
現(xiàn)貨行情:
【宏觀情緒主導(dǎo),銅價(jià)短期難逃下調(diào)命運(yùn)】
一、銅市場(chǎng)分析
市場(chǎng)動(dòng)態(tài):
周三,滬銅期貨市場(chǎng)呈現(xiàn)明顯的下跌趨勢(shì),市場(chǎng)情緒悲觀,收盤價(jià)報(bào)71700元/噸,較前一交易日下跌1750元,跌幅達(dá)到2.38%。這一走勢(shì)主要受到海外市場(chǎng)宏觀情緒持續(xù)走弱、恐慌情緒升溫以及中美兩國(guó)制造業(yè)數(shù)據(jù)疲態(tài)的共同影響。特別是美國(guó)ISM制造業(yè)數(shù)據(jù)不及預(yù)期,加劇了市場(chǎng)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂,進(jìn)一步推動(dòng)了銅價(jià)的下跌。
基本面分析:
供應(yīng)端:精銅冶煉加工費(fèi)TC持續(xù)處于低位,反映出礦石供應(yīng)仍顯緊張。然而,當(dāng)前冶煉產(chǎn)量維持在高位,全球銅庫(kù)存總量也保持在較高水平,盡管滬銅庫(kù)存有所減少,但降幅有限,庫(kù)存壓力依然存在。
需求端:消費(fèi)復(fù)蘇的預(yù)期較為微弱,加工行業(yè)和線纜企業(yè)的開(kāi)工率均表現(xiàn)平平或有所下滑。現(xiàn)貨市場(chǎng)上,銅的消費(fèi)持續(xù)不振,下游行業(yè)需求疲軟態(tài)勢(shì)明顯,市場(chǎng)參與者普遍持謹(jǐn)慎態(tài)度。
后市展望:
短期內(nèi),銅價(jià)預(yù)計(jì)將在71000至73500元/噸的區(qū)間內(nèi)震蕩。全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇進(jìn)展、制造業(yè)數(shù)據(jù)變化以及市場(chǎng)情緒波動(dòng)等因素將繼續(xù)影響銅價(jià)的走勢(shì)。投資者應(yīng)密切關(guān)注這些關(guān)鍵因素的變化,以制定合理的投資策略。
二、【衰退憂慮升溫,鋁價(jià)補(bǔ)入調(diào)整期】
鋁市場(chǎng)分析
市場(chǎng)動(dòng)態(tài):
今日滬鋁期貨開(kāi)盤即遭遇急跌,盤面疲弱并伴隨震蕩,主力合約最終收跌1.02%至19350元/噸。這一走勢(shì)同樣受到全球經(jīng)濟(jì)衰退擔(dān)憂、美元匯率走高以及市場(chǎng)情緒悲觀等多重因素的影響。
基本面分析:
供應(yīng)端:云南地區(qū)鋁企已順利復(fù)產(chǎn)并達(dá)到滿產(chǎn)狀態(tài),電解鋁煉廠生產(chǎn)保持平穩(wěn)。短期內(nèi),電解鋁市場(chǎng)并無(wú)顯著增產(chǎn)預(yù)期,供應(yīng)端相對(duì)穩(wěn)定。
需求端:盡管新能源汽車產(chǎn)銷表現(xiàn)強(qiáng)勁,為鋁消費(fèi)提供了一定支撐,但“金九”旺季的預(yù)期并未完全實(shí)現(xiàn),需求復(fù)蘇跡象不明顯。下游行業(yè)周度開(kāi)工率提升有限,現(xiàn)貨市場(chǎng)消費(fèi)疲軟,交易活躍度不高。
后市展望:
短期內(nèi),鋁價(jià)預(yù)計(jì)將繼續(xù)維持偏弱震蕩的走勢(shì)。建議投資者關(guān)注19200-19450區(qū)間的價(jià)格波動(dòng)情況,并保持觀望態(tài)度。在市場(chǎng)進(jìn)一步明朗化之前,謹(jǐn)慎操作以規(guī)避潛在風(fēng)險(xiǎn)。
總結(jié):
銅鋁市場(chǎng)當(dāng)前均受到全球經(jīng)濟(jì)衰退擔(dān)憂、市場(chǎng)情緒悲觀以及需求疲軟等多重因素的影響。投資者應(yīng)密切關(guān)注市場(chǎng)動(dòng)態(tài)和基本面變化,以制定合理的投資策略。在不確定性較高的市場(chǎng)環(huán)境中,保持謹(jǐn)慎和靈活的操作思路尤為重要。
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