隨著美國6月Markit PMI數(shù)據(jù)的全線超預(yù)期上漲,金屬市場(chǎng)近日迎來劇烈波動(dòng)。在這一背景下,有色板塊幾乎全面受挫,而美元指數(shù)則強(qiáng)勢(shì)反彈,內(nèi)外銅價(jià)均出現(xiàn)大幅下跌。倫敦銅價(jià)更是跌破兩個(gè)月來的新低點(diǎn),國內(nèi)銅價(jià)亦跟隨大跌,市場(chǎng)氛圍顯得尤為緊張。
6月24日滬銅市場(chǎng)疲軟運(yùn)行,重心跌破七萬九重要心理關(guān)口,主力月2408合約開盤價(jià)報(bào)78740元/噸,盤中最高79180元/噸,最低78430元/噸,昨結(jié)79970元/噸,今日收盤78670元/噸,跌1300元,跌幅1.63%。滬銅主力2408合約全天成交量110617手減少13423手,持倉量171438手增加3923手。
亞盤時(shí)段,倫銅沖高回落,北京時(shí)間15:25最新報(bào)價(jià)9650美元/噸,跌30美元/噸,跌幅0.31%。
銅價(jià)常常作為全球經(jīng)濟(jì)健康狀況的風(fēng)向標(biāo)。在5月份,受到投機(jī)買盤的推動(dòng),銅價(jià)攀升至11,104.5美元的歷史新高。然而,隨后由于多頭投資者開始平倉離場(chǎng),以及頭號(hào)消費(fèi)國中國現(xiàn)貨需求的疲軟,銅價(jià)開始震蕩下行,目前的價(jià)格已經(jīng)較歷史峰值下跌了12.9%。
從銅精礦市場(chǎng)來看,干凈銅精礦TC周指數(shù)維持在2.1美元/干噸的水平,與上周持平。銅精礦現(xiàn)貨市場(chǎng)的活躍度相對(duì)穩(wěn)定,但買方明顯放緩了采購節(jié)奏。賣方報(bào)盤及買方回盤雖有微幅上行趨勢(shì),但主流成交依然維持在個(gè)位數(shù)中低位,顯示出市場(chǎng)的謹(jǐn)慎態(tài)度。供應(yīng)端與需求端基本維持穩(wěn)定,市場(chǎng)普遍預(yù)計(jì)TC將維持低位運(yùn)行,并密切關(guān)注年中談判的進(jìn)展。
庫存數(shù)據(jù)方面,倫敦金屬交易所(LME)公布的最新數(shù)據(jù)顯示,倫銅庫存經(jīng)歷短暫下降后,整體庫存水平有所回升。截至上周,倫銅庫存增至五個(gè)半月新高,達(dá)到165,175噸。而上海期貨交易所的數(shù)據(jù)顯示,6月21日當(dāng)周滬銅庫存繼續(xù)回落,周度庫存減少2.37%至322,910噸,位于逾四年相對(duì)高位。與此同時(shí),國際銅庫存和國際銅交易所(COMEX)的紐銅庫存也呈現(xiàn)下降趨勢(shì),紐銅庫存更是刷新了逾十五年新低。
然而,盡管庫存數(shù)據(jù)有所波動(dòng),但下游需求疲軟仍是當(dāng)前市場(chǎng)面臨的主要問題。6月作為傳統(tǒng)購銷淡季,下游消費(fèi)相對(duì)疲軟,銅桿、銅管、銅棒和銅材產(chǎn)量均在5月出現(xiàn)下滑。年內(nèi)銅庫存尚未進(jìn)入明顯的去化周期,且當(dāng)前交易所庫存處于歷史性的高位,消費(fèi)現(xiàn)實(shí)顯著低于預(yù)期。供應(yīng)趨緊與消費(fèi)走弱的矛盾使得銅市場(chǎng)基本面較前期有所走弱。
盡管短期內(nèi)銅市場(chǎng)可能會(huì)處在區(qū)間波動(dòng)的狀態(tài),但從中長(zhǎng)期來看,市場(chǎng)仍然保持著較為樂觀的預(yù)期。隨著全球經(jīng)濟(jì)的逐步復(fù)蘇以及新能源等領(lǐng)域的迅速發(fā)展,銅的需求有望持續(xù)增長(zhǎng)。同時(shí),國內(nèi)針對(duì)工業(yè)領(lǐng)域的政策也將為銅市場(chǎng)帶來新的增長(zhǎng)契機(jī)。因此,預(yù)計(jì)短期內(nèi)銅市場(chǎng)可能會(huì)呈現(xiàn)弱勢(shì)調(diào)整態(tài)勢(shì),但中長(zhǎng)期依然向好。
長(zhǎng)江有色金屬網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示,長(zhǎng)江現(xiàn)貨1#電解銅價(jià)報(bào)78210元/噸,較上一個(gè)交易日大跌1340元/噸。
在此背景下,交易員和投資者們正密切關(guān)注本周五即將發(fā)布的美國核心個(gè)人消費(fèi)支出(PCE)價(jià)格指數(shù)報(bào)告。作為美聯(lián)儲(chǔ)首選的通脹指標(biāo),PCE數(shù)據(jù)將為市場(chǎng)提供更多關(guān)于降息時(shí)機(jī)和規(guī)模的線索。此外,本周美聯(lián)儲(chǔ)官員的講話也將受到市場(chǎng)的重點(diǎn)關(guān)注,以進(jìn)一步了解貨幣政策的走向和市場(chǎng)未來的走勢(shì)。
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