長(zhǎng)江小金屬網(wǎng)(m.guyihu.cn/xiaojinshu)：6月14日長(zhǎng)江綜合電池級(jí)碳酸鋰99.5%報(bào)價(jià)89500-102000元/噸，均價(jià)95750元/噸，較上一交易日跌500元;工業(yè)級(jí)碳酸鋰99.2%報(bào)價(jià)89500-99500元/噸，均價(jià)94500元/ 噸，較上一交易日跌500元。本周長(zhǎng)江綜合電池級(jí)碳酸鋰99.5%周均價(jià)報(bào)96563元/噸;工業(yè)級(jí)碳酸鋰99.2%周均價(jià)報(bào)95375元/噸。

本周(6.11-6.14)碳酸鋰價(jià)格直線下行，市場(chǎng)行情走弱趨勢(shì)明顯。自今年3月初碳酸鋰期貨價(jià)格反彈至125000元/噸的高位后，市場(chǎng)便進(jìn)入了持續(xù)的震蕩下行階段，廣期所倉(cāng)單近2.8萬(wàn)噸，顯示出市場(chǎng)供應(yīng)相對(duì)充足，但需求不足，這種供需失衡的狀態(tài)使得碳酸鋰現(xiàn)貨價(jià)格難以得到有效支撐，疊加下游長(zhǎng)協(xié)訂單在手，原料囤貨情緒偏低，現(xiàn)貨市場(chǎng)成交氛圍冷清，散單多剛需少量備貨為主，現(xiàn)貨流通相對(duì)寬松，持貨商出貨積極性尚可，且在低迷行情下讓價(jià)也不是不可以，致使成交價(jià)格持續(xù)走低。

產(chǎn)能釋放高峰期 供給壓力加劇施壓明顯

在近期全球鋰礦市場(chǎng)供應(yīng)格局中，澳洲鋰礦的出貨量顯著增長(zhǎng)，特別是二季度發(fā)運(yùn)量的大幅增加，為全球碳酸鋰市場(chǎng)帶來(lái)了更為充足的原料供應(yīng)。數(shù)據(jù)顯示，澳大利亞黑德蘭港口5月出口鋰輝石精礦132088噸，4月前值62515噸；其中，5月向中國(guó)出口鋰輝石精礦106088噸，4月前值51550噸。與此同時(shí)，鋰鹽和鋰資源的進(jìn)口方面，市場(chǎng)仍保持著一定的增量預(yù)期，加上進(jìn)口貨源陸續(xù)到港補(bǔ)充增量，對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)造成較大沖擊。

國(guó)內(nèi)碳酸鋰生產(chǎn)基本保持穩(wěn)定，鹽湖方面逐步進(jìn)入季節(jié)性豐產(chǎn)階段，江西大部分廠家復(fù)產(chǎn)并且基本進(jìn)入正產(chǎn)生產(chǎn)狀態(tài)，加上多個(gè)新項(xiàng)目有望在今年內(nèi)落地，這將進(jìn)一步推動(dòng)國(guó)內(nèi)鋰鹽產(chǎn)量的增長(zhǎng)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，鋰鹽產(chǎn)量已經(jīng)連續(xù)三個(gè)月實(shí)現(xiàn)環(huán)比增長(zhǎng)，顯示出國(guó)內(nèi)鋰產(chǎn)業(yè)鏈的強(qiáng)勁生產(chǎn)勢(shì)頭，進(jìn)一步“貢獻(xiàn)”供應(yīng)過(guò)剩壓力。

隨著供應(yīng)量的持續(xù)增長(zhǎng)，碳酸鋰市場(chǎng)呈現(xiàn)出顯著供應(yīng)過(guò)剩態(tài)勢(shì)，加上下游排產(chǎn)下滑，客戶多消耗前期訂單庫(kù)存，新單補(bǔ)貨意愿欠佳，導(dǎo)致庫(kù)存壓力顯著上升，庫(kù)存量繼續(xù)增加。根據(jù)機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)顯示，今年4月末鋰鹽社會(huì)庫(kù)存已經(jīng)達(dá)到8萬(wàn)噸左右，而到了6月初，這一數(shù)據(jù)已經(jīng)升至9.6萬(wàn)噸，庫(kù)存壓力明顯高于去年年底。

歐盟加征關(guān)稅最高38.1% 電動(dòng)汽車出口預(yù)期減少

2024年6月12日，歐盟委員會(huì)發(fā)布公告，宣布將從2024年7月4日起對(duì)進(jìn)口自中國(guó)的電動(dòng)汽車征收臨時(shí)反補(bǔ)貼稅。此舉針對(duì)中國(guó)電動(dòng)車出口企業(yè)，尤其是被抽樣調(diào)查的比亞迪、吉利汽車和上汽集團(tuán)，將分別面臨17.4%、20%和高達(dá)38.1%的額外關(guān)稅。對(duì)于參與調(diào)查但未被抽樣的企業(yè)，以及未配合調(diào)查的企業(yè)，也將面臨21%和38.1%的關(guān)稅增加，這一決定無(wú)疑給中國(guó)電動(dòng)車出口市場(chǎng)帶來(lái)了前所未有的挑戰(zhàn)。

中國(guó)電動(dòng)車出口在過(guò)去幾年里持續(xù)增長(zhǎng)，數(shù)據(jù)顯示，2023年乘用車出口量達(dá)491萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)57.9%，其中新能源車出口更是激增77.6%，達(dá)120.3萬(wàn)輛。歐洲市場(chǎng)作為中國(guó)汽車出口的主要目的地，占據(jù)了出口總量的38%，中國(guó)制造的新能源車在歐洲市場(chǎng)的份額已達(dá)20%。

然而，歐盟此次加征關(guān)稅的決定，無(wú)疑給中國(guó)電動(dòng)車出口帶來(lái)了沉重打擊，特別是對(duì)于上汽集團(tuán)這樣的電動(dòng)車出口大戶，其出口歐盟的電動(dòng)車數(shù)量占其總出口量的55%，高達(dá)2.2萬(wàn)輛。面對(duì)高達(dá)38.1%的額外關(guān)稅，上汽集團(tuán)的電動(dòng)車出口成本將大幅增加，這無(wú)疑將對(duì)其在歐洲市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力造成嚴(yán)重影響。

除上汽集團(tuán)外，其他被加征關(guān)稅的電動(dòng)車企業(yè)也將面臨類似困境，這些企業(yè)不僅需要承擔(dān)更高的出口成本，還需要面對(duì)歐洲市場(chǎng)消費(fèi)者對(duì)于價(jià)格上漲的敏感反應(yīng)。在競(jìng)爭(zhēng)激烈的國(guó)際市場(chǎng)中，任何一點(diǎn)價(jià)格變動(dòng)都可能影響到消費(fèi)者的購(gòu)買決策。因此，歐盟加征關(guān)稅的決定無(wú)疑將對(duì)中國(guó)電動(dòng)車企業(yè)在歐洲市場(chǎng)的銷量和市場(chǎng)份額產(chǎn)生負(fù)面影響。

對(duì)于歐盟這一決定，上汽、蔚來(lái)、奔馳、寶馬、上汽等各大車企以及中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)、外交部、商務(wù)部等中國(guó)相關(guān)部門紛紛對(duì)其做出了回應(yīng)，強(qiáng)烈譴責(zé)歐盟的卑劣做法以及責(zé)令改正。歐盟對(duì)中國(guó)汽車加征關(guān)稅將抑制新能源車需求釋放，但由于僅針對(duì)電動(dòng)車，且加征幅度略低于此前市場(chǎng)預(yù)期，部分專家預(yù)測(cè)該政策或難以阻礙國(guó)內(nèi)整車廠商出海布局，預(yù)計(jì)對(duì)于鋰電總體需求影響不大。

另外根據(jù)第一財(cái)經(jīng)的報(bào)道，土耳其決定對(duì)進(jìn)口自中國(guó)的汽車征收40%的額外關(guān)稅，每輛車額外關(guān)稅最低為7000美元，該政策將于7月7日正式實(shí)施。乘聯(lián)會(huì)秘書長(zhǎng)崔東樹(shù)在接受采訪時(shí)表示，土耳其由于工業(yè)結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)，外資品牌在其市場(chǎng)中占據(jù)主導(dǎo)地位，同時(shí)稅收較高，使得本土品牌汽車規(guī)模相對(duì)較小，因此市場(chǎng)上車型售價(jià)整體偏高。他分析認(rèn)為，盡管上次提高關(guān)稅后，中國(guó)車企在土耳其市場(chǎng)的表現(xiàn)依然優(yōu)秀，但此次再度增加關(guān)稅無(wú)疑將加大中國(guó)車企的成本壓力，發(fā)展速度會(huì)受到一定程度的阻礙，規(guī)模增速也可能出現(xiàn)放緩。

6月消費(fèi)預(yù)期弱化 酸鋰需求難以明顯起色

需求疲軟態(tài)勢(shì)，6月份碳酸鋰消費(fèi)預(yù)計(jì)環(huán)比有所弱化，當(dāng)前電池排產(chǎn)環(huán)比基本與上月持平，大廠仍以長(zhǎng)期協(xié)議客戶供應(yīng)為主進(jìn)行剛性采買。然而正極材料采銷卻出現(xiàn)下降，下游企業(yè)面臨一定的庫(kù)存壓力，主流電芯廠對(duì)三元材料的需求量減弱，導(dǎo)致去庫(kù)壓力和下游訂單一般，碳酸鋰需求難以明顯起色。

數(shù)據(jù)顯示磷酸鐵鋰和三元材料產(chǎn)量預(yù)期呈現(xiàn)環(huán)比雙降的情況，這一趨勢(shì)與當(dāng)前的市場(chǎng)需求相匹配，顯示了電池制造商對(duì)原材料采購(gòu)的調(diào)整和庫(kù)存管理的策略變化，由于客供比例較高，下游企業(yè)對(duì)鋰鹽的采購(gòu)動(dòng)作有所減弱，收緊了庫(kù)存天數(shù)。

新能源汽車市場(chǎng)仍保持強(qiáng)勁發(fā)展，但整體產(chǎn)銷數(shù)據(jù)有所放緩，5月份在國(guó)內(nèi)“以舊換新”政策支持下，同環(huán)比增加態(tài)勢(shì)明顯。乘聯(lián)分會(huì)數(shù)據(jù)顯示，5月新能源乘用車生產(chǎn)達(dá)到88.1萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)31.0%，環(huán)比增長(zhǎng)9.9%；5月新能源乘用車批發(fā)銷量達(dá)到89.7萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)32.1%，環(huán)比增長(zhǎng)13.8%；5月新能源車市場(chǎng)零售80.4萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)38.5%，環(huán)比增長(zhǎng)18.7%；5月新能源車出口9.4萬(wàn)輛，同比下降4.0%，環(huán)比下降18.8%。

今年以來(lái)鋰電池各環(huán)節(jié)出海尤其是赴美建廠繼續(xù)提速，隨著美國(guó)IRA法案（《減少通貨膨脹法案》）的實(shí)施，我國(guó)鋰電池出口美國(guó)市場(chǎng)受到一定影響，數(shù)據(jù)顯示，1至4月出口美國(guó)的數(shù)量減少了52.8%。有專家對(duì)該影響面發(fā)出積極信號(hào)，雖然IRA法案對(duì)我國(guó)鋰離子電池出口帶來(lái)了一定挑戰(zhàn)，但我國(guó)電池企業(yè)正積極應(yīng)對(duì)，通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新、品質(zhì)提升和多元化市場(chǎng)布局來(lái)應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化。

綜合來(lái)看，碳酸鋰產(chǎn)量呈現(xiàn)持續(xù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，但并未帶來(lái)行業(yè)預(yù)期利潤(rùn)飆升，在產(chǎn)能過(guò)剩以及新產(chǎn)能不斷投入生產(chǎn)的背景下，碳酸鋰行業(yè)的利潤(rùn)空間正受到嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，不僅整體行業(yè)利潤(rùn)難以維持高位，就連資源端的利潤(rùn)也面臨壓縮。正極材料市場(chǎng)的排產(chǎn)增速開(kāi)始放緩，加之近期歐美針對(duì)新能源終端產(chǎn)品制裁的消息，對(duì)碳酸鋰期貨盤面施加負(fù)面影響。碳酸鋰市場(chǎng)雖然面臨產(chǎn)能過(guò)剩和需求疲軟的雙重壓力，但在政策積極刺激下，終端新能源汽車消費(fèi)數(shù)據(jù)預(yù)計(jì)仍保持可觀，為碳酸鋰市場(chǎng)提供了支撐，使得鋰價(jià)下跌趨勢(shì)難以輕易擊穿底部，有望在震蕩中尋求新的平衡。

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